• Ce qu’est la Moyenne mobile de convergence et de divergence (MACD)
• Comment utiliser la MACD pour bâtir votre stratégie de négociation
• Les éléments à prendre en compte lors de l’utilisation de la MACD

L’indicateur (ou oscillateur) MACD est utilisé par des milliers de traders pour identifier les tendances et les retournements. Il a été inventé vers 1977 par Gerald Appel, qui cherchait un indicateur de qualité pouvant être immédiatement interprété. Appel était à la recherche d’un indicateur facile à maintenir et qui ne créerait pas de confusion lors de l’examen d’un graphique embrouillé.

La MACD offre une représentation visuelle des hauts et des bas de l’action des prix sous l’influence de la volatilité du marché. Une fois que l’indicateur a signalé un changement significatif dans le comportement du marché, passant de haussier à baissier par exemple ou vice versa, vous disposez d’un point d’entrée ou de sortie potentiel pour votre transaction.

La moyenne mobile de convergence et de divergence est classée comme un indicateur tardif. Toutes les données utilisées par les calculs de la MACD sont basées sur l’action historique des prix. Par conséquent, il est « en retard » par rapport au prix.

Lorsque vous appliquez l’indicateur à votre graphique, vous verrez deux lignes se côtoyer et osciller au-dessus et au-dessous d’une ligne horizontale à zéro. La ligne MACD (généralement colorée en bleu) n’est pas une simple moyenne mobile. Il s’agit en fait du résultat d’un calcul entre deux moyennes mobiles exponentielles différentes.

Si vous utilisiez les paramètres par défaut de l’indicateur, ce calcul résulterait de la soustraction de la moyenne exponentielle à 12 périodes de la moyenne mobile exponentielle à 26 périodes. La deuxième composante est la ligne de signal qui, pour les paramètres par défaut, est calculée en prenant une moyenne mobile exponentielle à 9 périodes de la ligne MACD elle-même. En d’autres termes, il s’agit d’une lecture de la moyenne des 9 dernières valeurs de la ligne MACD. La ligne de signal est donc une version légèrement plus lente et plus lisse de la ligne MACD.

Les lignes de l’histogramme oscillent autour de la ligne dse zéro, ce qui donne à la MACD la caractéristique de l’oscillateur.

La MACD fournit l’histogramme placé généralement juste en dessous d’un graphique de prix.

Cette partie de l’indicateur vous indique la force du mouvement du prix et peut servir d’alerte précoce pour se préparer à un signal. Plus les lignes sont profondes ou hautes, plus l’évolution des prix est forte.

• Lorsque les lignes sont au-dessus de l’horizontale du zéro, on peut dire que le marché est haussier, et lorsqu’elles sont en dessous, nous sommes en mode baissier.
• Lorsque la ligne de signal croise la ligne MACD, on dit que l’indicateur génère une indication d’achat potentiel (au-dessus de la ligne de signal) ou de vente (en dessous de la ligne de signal).

La stratégie de négociation avec la MACD, dans sa forme la plus basique, consiste à utiliser le croisement de la ligne de signal comme point d’entrée ou de sortie d’une transaction. Bien que cette approche puisse donner des résultats fructueux dans de nombreux cas, le signal de la MACD peut souvent échouer. Cela peut se produire, par exemple, lorsque la ligne MACD et la ligne signal se croisent de multiples fois. Si vous preniez une entrée à chaque fois qu’ils se croisent, vous pourriez rapidement perdre de nombreuses transactions d’affilée. C’est pourquoi de nombreux traders préfèrent combiner la MACD avec une autre méthode d’analyse du marché.

Dans l’exemple ci-dessous, nous pouvons voir à quel point il est utile de déterminer les zones de support et de résistance lorsque nous examinons la validité des indications de la MACD. Il est clair que lorsque le prix atteint une forte zone de support, nous pouvons être plus confiants quant à la fiabilité du signal de la MACD. Si vous regardez la dernière hausse, vous pouvez voir que la MACD nous donne une indication d’achat, mais lorsque le prix s’approche d’une zone de résistance, il rebondit à la baisse. Si vous n’aviez pas déterminé la zone de résistance et ouvert une position d’achat, vous seriez tombé sur une forte bougie rouge d'avalement.

De nombreux traders ignorent les signaux de prix créés par le croisement et n’utilisent la MACD qu’en conjonction avec la divergence. Ce qu’ils recherchent, c’est :

• Une période de diminution de l’élan à mesure que le prix augmente, et
• Une période d’augmentation de l’élan alors que les prix baissent

Comment repérer cette divergence?

Voyons un exemple. Le graphique ci-dessous montre une tendance à la hausse de la livre sterling par rapport au yen japonais. À gauche du graphique, vous verrez la formation d’un double sommet, où le deuxième sommet est plus élevé que le premier. Cependant, si vous regardez la MACD juste en dessous, vous verrez que l’élan s’affaiblit. Ainsi, même si le prix monte, la divergence entre le prix et l’élan montre qu’un mouvement à la baisse peut être prévisible. En effet, peu de temps après que les spéculateurs baissiers ont repris le contrôle, la ligne rouge croise la ligne bleue et s’enfonce sous la ligne horizontale; le prix s’écrase sur la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 périodes et recule fortement.

Nous pouvons donc constater que lorsque l’élan échoue, le doute a tendance à s’installer, parfois rapidement, et le changement de sentiment entraîne un retournement de situation. En règle générale, plus l’échelle de temps est élevée, plus le retournement est important.

Voici quelques mesures de précaution à garder à l’esprit lorsque vous utilisez la MACD pour renseigner vos décisions de négociation :

Vous remarquerez que la MACD peut parfois donner une indication de prise de position sur un graphique de 15 minutes, alors que ce n’est pas le cas sur un graphique de 4 heures. En identifiant les zones de support et de résistance avant de suivre un tel signal, vous devriez déterminer plus avant s’il est fiable ou non. Vous pouvez également incorporer des moyennes mobiles dans votre stratégie afin d’obtenir une confluence supplémentaire.

De nombreux traders professionnels trouvent que les paramètres par défaut (12, 26 et 9) sont trop lents, ce qui entraîne des entrées et sorties de marché tardives. Vous pouvez personnaliser/formater les paramètres et voir comment ils fonctionnent sur un compte de démonstration. Voici d’autres paramètres à essayer :

8, 21, 5
3, 17, 5
3, 10, 16

Ce que vous recherchez, c’est de voir à quel point le croisement correspond au retournement sur votre graphique. La meilleure chose à faire est d’expérimenter sur le compte de démonstration OANDA pour trouver les paramètres qui fonctionnent le mieux pour les instruments que vous préférez négocier. Vous pouvez ensuite les appliquer à votre compte réel avec une plus grande confiance dans votre stratégie de MACD.

Ces figures de chandelier se forment généralement à la fin d’une forte poussée à la hausse ou à la baisse du marché. Ainsi, si le prix a grimpé rapidement avec peu de résistance, puis atteint une zone de résistance et commence à chuter, parce que le mouvement a été effectué avec un fort élan, il est probable que le prix chutera seulement pour remonter et tester à nouveau la zone de résistance. Plus la tendance est forte, à la hausse ou à la baisse, moins le signal est fiable.

• L’indicateur (ou oscillateur) MACD est l’un des meilleurs indicateurs pour identifier les tendances et les retournements sur les marchés financiers.
• La stratégie MACD, dans sa forme la plus simple, consiste à utiliser le croisement de la ligne de signal lissée sur la ligne MACD comme point d’entrée ou de sortie d’une transaction.
• Consultez d’autres indicateurs techniques lorsque vous cherchez une confirmation en liaison avec la MACD.
• La MACD est souvent utilisée uniquement pour identifier les divergences sur le marché, lorsque le prix s’écarte de la dynamique, et avertit les traders d’un possible retournement.
• Certains traders peuvent personnaliser les paramètres par défaut qui eux, entraîne des entrées et des sorties tardives. Vous pouvez modifier les paramètres et voir le résultat sur un compte de démonstration.

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