• Qu’est-ce que l’analyse fondamentale?
• En quoi elle diffère de l’analyse technique
• L’importance de ne pas négliger l’analyse fondamentale

Il existe de nombreux types d’analyses d’investissement. L’analyse fondamentale est une méthode qui peut être comprise comme un processus utilisé pour évaluer la force d’un instrument sur une période donnée et dans le futur. Cela pourrait inclure l’examen des facteurs économiques et financiers comme le taux d’intérêt d’un pays, l’inflation, les indicateurs microéconomiques et le comportement des consommateurs. Il peut également s’agir de nouvelles provenant d’énoncés politiques et d’événements causés par des conditions météorologiques extrêmes, comme la sécheresse et les inondations. Les traders qui utilisent l’analyse fondamentale des actions dans leur stratégie de négociation sont à la recherche de catalyseurs qui signalent une hausse soudaine de la demande d’un actif, soit en renforçant une tendance, soit en provoquant un retournement ou une percée.

Les traders qui traitent « les techniques », en utilisant l’analyse technique, négociemt essentiellement à partir de ce qu’ils voient sur leurs graphiques. Ils utiliseront les indicateurs, le volume et divers autres outils disponibles sur une plateforme de négociation pour identifier les points d’entrée et de sortie potentiellement judicieux dans une perspective de transaction.

Certains traders préfèrent ne traiter que les aspects techniques; ils peuvent qualifier les fondamentaux et les nouvelles de « bruit ». Pour eux, le graphique leur dit tout ce qu’ils ont besoin de savoir sur l’orientation d’un instrument sur le marché. De même, certains traders qui préfèrent l’analyse fondamentale ne négocieront que sur les grandes décisions prises par les banques et les gouvernements ou sur les événements découlant de catastrophes naturelles.

Mais s’agit-il toujours de l’analyse fondamentale p/r à l’analyse technique? Non. D’autres traders recherchent une confluence entre les fondamentaux et les techniques. Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise façon de négocier. En fait, certains des meilleurs traders vous diront qu’il vous appartient entièrement de choisir la discipline qui convient le mieux à votre personnalité et qui vous permet d’obtenir les meilleurs résultats, que ce soit l’analyse fondamentale, l’analyse technique ou une autre méthode d’analyse.

Un graphique de négociation peut vous en apprendre beaucoup sur le marché : sa direction, son momentum, ses zones de soutien et de résistance, etc. Mais lorsque vous négociez uniquement à partir d’un graphique, sans tenir compte des changements économiques majeurs, vous risquez de manquer un mouvement important des prix.

Par exemple, lorsqu’un pays fait état de mauvaises données économiques ou d’une faiblesse majeure perçue dans l’économie au cours des six à douze prochains mois, les institutions financières du monde entier seraient susceptibles de réévaluer leur perception de la monnaie de ce pays dans un sens défavorable. En d’autres termes, la monnaie de ce pays va s’affaiblir ou devenir baissière. Les entreprises deviennent plus prudentes lorsqu’il s’agit d’investir dans des actifs situés dans un pays dont l’économie s’affaiblit. Comme elles ont besoin des devises étrangères de ce pays pour y opérer, elles achèteront moins de devises de ce pays. Ainsi, avec une baisse de la demande, le prix baissera également.

Lorsque le Royaume-Uni a voté en faveur de la sortie de l’UE, par exemple, la confiance dans la livre a été ébranlée et de nombreuses paires de livres sterling ont été touchées par la suite. Par rapport au dollar américain, la livre a perdu près de 20 % de sa valeur au cours des semaines suivantes, avant d’entamer un retracement. Les traders qui ont suivi l’actualité ont pu voir un potentiel dans une position courte sur la livre par rapport au dollar américain.

Lorsque vous utilisez l’analyse fondamentale, vous pouvez choisir d’examiner une gamme très étroite de facteurs ayant un impact sur le prix d’un actif, ou de regarder plus largement. Cela dépend en grande partie de vos connaissances, du temps que vous pouvez consacrer à la recherche et de la taille de votre transaction. D’une manière générale, les traders recherchent la corrélation d’un instrument par rapport à un autre. Ainsi, par exemple, une hausse des taux d’intérêt aux États-Unis peut entraîner une augmentation des prix et, comme les produits de base sont libellés en dollars, il est probable que cela renforce le dollar. En effet, sur le marché mondial, les marchandises sont payées en dollars. Un renforcement du dollar affectera donc les paires de dollars.

Une approche d’analyse descendante de la négociation fondamentale signifie que vous commencez par analyser les facteurs macroéconomiques et identifier comment les événements peuvent avoir un impact sur tout actif que vous con sidérez.

Ce type d’analyse commence par l’analyse de l’instrument, en remontant vers le haut pour voir comment il est affecté par le climat économique général.

Ces facteurs sont des moteurs clés pour les devises. Si un pays a un excédent commercial, cela signifie qu’il y a une forte demande pour ses biens et services et, par conséquent, une forte demande pour sa monnaie. Plus la demande est élevée, plus il y a d’acheteurs sur le marché. De même, des taux d’intérêt relatifs plus élevés entraînent des entrées d’argent, ce qui fait également augmenter la valeur d’une monnaie.

Pendant la pandémie, de nombreux produits de base ont fait l’objet d’une pénurie, ce qui a entraîné une hausse spectaculaire de leurs prix. Alors que le monde commence à « retourner au travail », le prix du pétrole a fortement augmenté. Fondamentalement, tout événement majeur qui modifie l’offre ou la demande aura une incidence sur le prix.

Vous pouvez recevoir des mises à jour sur les annonces et les événements économiques importants directement depuis votre plateforme OANDA Trade. Il s’agit notamment d’aperçus économiques mondiaux, de vues personnalisables, etc.et plus Vous pouvez également y accéder sur votre compte OANDA.

Voici quelques points de départ pour utiliser l’analyse fondamentale dans vos transactions :

Comme le PIB mesure la valeur totale de tous les biens et services produits par un pays au cours de la période considérée, une augmentation du PIB indique une économie en croissance, et potentiellement une monnaie forte pour ce pays.

L’IPC mesure le coût d’achat d’un panier défini de biens et de services. Il est exprimé sous la forme d’un indice basé sur une valeur de départ de 100. Un IPC de 112 signifie que l’achat du même panier de biens et de services coûte aujourd’hui 12 % de plus que lorsque la valeur initiale de l’indice a été déterminée.

En comparant les résultats d’une période à l’autre, il est possible de mesurer l’évolution du pouvoir d’achat des consommateurs et les effets de l’inflation. Si, par définition, l’inflation est synonyme de croissance économique, une inflation trop rapide affaiblit le pouvoir d’achat des consommateurs et risque d’entraîner un pays dans une récession. L’augmentation de l’inflation entraîne l’attente d’une hausse des taux d’intérêt de la part des gouvernements. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs ont tendance à délaisser les actions au profit d’actifs plus sûrs, comme les obligations. Pendant la pandémie, les craintes récurrentes d’une hausse des taux d’intérêt pour freiner l’inflation ont provoqué des liquidations occasionnelles sur le marché boursier.

Alors que l’IPC mesure les prix du point de vue des consommateurs, l’IPP mesure les coûts du point de vue des industries qui fabriquent les produits. Lorsqu’il s’agit d’argent, il y a toujours un compromis à faire : les individus peuvent épargner de l’argent et gagner des intérêts, ou ils peuvent dépenser de l’argent immédiatement et renoncer à tout gain d’intérêts. Si l’IPP est en hausse, le gouvernement peut intervenir en augmentant les taux d’intérêt pour freiner la demande. À leur tour, ces taux d’intérêt plus élevés peuvent entraîner une augmentation des achats de cette devise, envoyant ainsi aux traders un signal d’achat potentiel pour cette devise.

Les rapports sur l’emploi peuvent avoir un impact sur les devises, car les niveaux d’emploi influencent directement les habitudes de consommation actuelles et futures. Une augmentation du chômage est un indicateur négatif car elle montre qu’il y aura probablement une baisse des dépenses de consommation et de la productivité.

Les banques centrales fixent un « taux de base », qui est le taux que les banques commerciales paient lorsqu’elles empruntent directement auprès de la banque centrale. Ces banques et ces prêteurs répercutent ensuite les taux qui leur sont appliqués à leurs propres clients, en propageant ainsi les modifications des taux d’intérêt de la banque centrale à l’ensemble de l’économie. Si le taux d’intérêt d’un pays augmente par rapport à celui d’un autre pays, la monnaie de base de cette paire est susceptible de se renforcer, en supposant que tous les autres facteurs fondamentaux restent égaux, car le taux d’intérêt plus élevé qui l’accompagne attirera les investisseurs.

Les banques centrales s’engagent également dans l’achat d’actifs comme la dette publique ou hypothécaire afin de réduire le taux d’intérêt appliqué à ces titres, en stimulant ainsi l’économie et en fournissant des liquidités supplémentaires aux marchés.

Le rendement est l’intérêt des titres à revenu fixe, comme les obligations d’État. On parle de revenu « fixe » parce que le flux de paiement (le rendement) reste constant jusqu’à l’échéance. Par exemple, une simple obligation à 5 ans avec un rendement annuel de 3 % rapporterait 300 $ US par an pendant les cinq prochaines années pour un investissement initial de 10 000 $ US. La courbe de rendement montre la relation entre le rendement et le temps écoulé jusqu’à l’échéance. Lorsqu’il s’agit de titres à revenu fixe, les investisseurs veulent s’assurer que le rendement fixe reste rentable jusqu’à l’échéance.

En tant qu’investisseur, vous pouvez être satisfait d’un rendement de 5 % lorsque le taux de base des prêts est de 2 %. Toutefois, si les taux d’intérêt à court terme augmentent et que le taux d’intérêt débiteur grimpe à 6 %, votre rendement de 5 % n’est plus aussi intéressant et il existe peut-être d’autres options susceptibles de générer un revenu plus élevé pour votre investissement.

Si la balance commerciale d’un pays est excédentaire ou déficitaire, il peut y avoir une augmentation de la demande pour la devise. Si le rapport fait état d’un déficit croissant et d’une baisse de la demande de la devise d’exportation, le gouvernement peut intervenir pour dévaluer la devise afin de stimuler les exportations.

Si vous souhaitez négocier avec l’analyse fondamentale, n’hésitez pas à consulter les outils de notre plateforme.

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