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葛蘭碧法則透過日經225 CFD的交易實例分析

相隔約26年首度創新高時出現的賣出訊號8

葛蘭碧法則根據價格對移動平均線（200日均線）的交叉或乖離的位置關係進行分析，在線圖分析中基本上有4種買進訊號以及4種賣出訊號。在從上升（與下滑）趨勢的開始與持續、結束轉換到下一個趨勢的週期當中，可讀取較佳的交易點位置。本文將介紹以葛蘭碧法則分析日經平均股價（JP225CFD）的案例。

近年的日經平均股價的變動一路上升。日經平均股價的步調在美國前任川普總統所推動的美國經濟帶動下，於2018年1月創下了26年來的新高（約24,000日圓）。當時的價格走勢如下圖所示。



這個創新高的峰值從上升趨勢轉換走向的狀況，可透過葛蘭碧法則的賣出訊號8進行一定程度的預測。賣出訊號8就是移動平均線與價格乖離變大的點。在圖中顯示OANDA_Multi_MA_Deviation（移動平均乖離率）即可清楚看出，在創下約26年來新高的高點時，移動平均線乖離率呈現很高的水準，而且價格也來到峰值出現反轉。

換句話說，這個點是賣出很好的位置，在這個時候上升趨勢出現短期下滑也很正常。事實上，訊號雖然無法預測價格走勢是否會暴跌，但可對走勢即將轉為下滑以及加速下跌提供示警。

此外，可以透過OANDA_Multi_MA_Deviation（移動平均乖離率）指標來查看。

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顯示將從新冠疫情衝擊回復的訊號

2020年2月發生新冠疫情的衝擊，日經平均股價也出現急速下滑，但是沒多久股價開始復甦，上升走勢強勁，價格很快地拉回超越了原來的水準。下圖為從發生新冠疫情衝擊到轉換進入上升趨勢，走勢回復的價格變動狀況。

日經平均股價因為新冠疫情的衝擊跌破了移動平均線，但是很快地就達到谷底重回上漲走勢，在2020年5月下旬向上超越了移動平均線。然後走了一段較長時期的膠著之後，在同年的11月再度開始上升。隔年的2月，重新回到1990年8月以來相隔30.5年的30,000日圓的關卡。

不過在葛蘭碧法則的觀點中認為，移動平均乖離率達到峰值的這個點出現了賣出訊號8。事實上，在那之後股價走勢就從高峰跌落（不過在同年的9月又創新高）。



除此之外，在這個線圖中雖然未出現教科書中的典型線形，但是也出現可視為是買進訊號3（在移動平均線上創下低點後再度上升）、買進訊號2（跌破移動平均線後再度突破移動平均線）。

是否出現了賣出訊號5!?

在2021年11月底日經平均股價（JP225CFD）大跌，跌破了移動平均線。這裡出現了移動平均線從持平向下的徵兆，根據前述的條件可視為出現了賣出訊號5。儘管如此，在這之前股價走勢沿著移動平均線反覆地上下來回，因此必須關注此時的動向會如何發展，慎重地判斷趨勢。



來看看2018年高點前後的圖形作為參考（下圖）。股價在2018年10月創下高點後轉為下跌走勢，呈現倒V字形的發展急速下滑跌破了移動平均線。之後幾度反彈上升到移動平均線以及穿越移動平均線，但是移動平均線還是下行，而且價格也未能升破高點，走勢直接下跌。

葛蘭碧法則買進訊號2代表何種走勢?

跌破移動平均線後再度突破移動平均線。

葛蘭碧法則買進訊號3代表何種走勢?

在移動平均線上創下低點後再度上升。

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