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運用道氏理論在頭肩形態判斷趨勢反轉的交易策略

關注高價・低價是否成功更新即可預測趨勢反轉

道氏理論是由美國新聞工作者查理斯·道所提出的市場理論，其由6大類的基本原則所構成，並被譽為是判斷市場趨勢最為實用的理論。此道氏理論將趨勢定義如以下列表。

上漲趨勢	高於先前的高價・低價的連續墊高、低價（上移）
下跌趨勢	低於先前的高價・低價的連續創低、低價（下移）

接著是受到廣為重用的概念：「當出現明確趨勢時，在趨勢反轉的訊號出現之前，此趨勢將持續延伸」。在道氏理論中，將以下否定趨勢的訊號視為趨勢反轉。

從上漲轉為下跌的趨勢逆轉訊號	高價與低價都未出現上移，並低於先前的高價・低價。
從下跌轉為上漲的趨勢逆轉訊號	高價與低價都未出現下移，並高於先前的高價・低價。

舉例來說，在上漲趨勢當中，如果最新高價與最新低價都無法達到上移，且最新低價再創新低時，便可判斷將反轉為下跌趨勢。

在分析圖表時，辨認趨勢反轉是極為重要的關鍵；只要能儘早察覺趨勢反轉，就能趁機獲取可觀的利益。 接下來的文章中，便將介紹利用道氏理論來瞄準趨勢反轉的交易手法。

趨勢持續的黃色訊號

基於道氏理論的趨勢定義，上漲趨勢的高價與低價都會出現上移；一旦此上移失敗，上漲趨勢的前景便不被看好。但是其並非立即否定上漲的趨勢；如果後方高價突破最新高價，則可判斷此趨勢將持續，反之若高價開始下移，且「低價下移、高價下移」時，方能視為趨勢反轉的可能性提高。



從上漲趨勢反轉為下跌趨勢時，將會出現高價與低價的下移訊號；另外，由於常會同時出現頭肩或是雙重頂的圖表形態，因此若關注此類圖形的成形，就可提升預測趨勢逆轉的準確度。

頭肩是趨勢反轉的典型範例

如同前文所述，若上漲趨勢中的最新高價或低價難以上移，就可能會出現趨勢反轉。在這樣的狀況下，典型的趨勢反轉訊號即是頭肩；其為三處山峰（高價）與兩處谷（低價）所構成的圖表形態，特徵是中央的山峰最高，並常出現於上漲趨勢的末尾局面，且伴隨著高價・低價的下移。



如果觀察頭肩成形時的價格波動，可發現第一個山峰後會出現回跌，而後再度上揚並刷新山峰的高度，該處可能為最高價格；其後將出現反彈的價格變動、再度上漲，但卻不會出現新高，最後則轉為下跌。

如果跌破頸線（連接低價的價格標準線），就可視為下跌趨勢的反轉訊號，並可能大幅加速下跌的走勢；因此頭肩成形時即可檢討賣出的交易。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，當頭肩形成之後，在價格跌落頸線時賣出進場。



參考文章：結合道氏理論與移動平均線或KD指標 看準趨勢反轉的交易策略

道氏理論中的趨勢定義如何判斷?

基於道氏理論的趨勢定義，上漲趨勢的高價與低價都會出現上移；一旦此上移失敗，上漲趨勢的前景便不被看好。但是其並非立即否定上漲的趨勢；如果後方高價突破最新高價，則可判斷此趨勢將持續，反之若高價開始下移，且「低價下移、高價下移」時，方能視為趨勢反轉的可能性提高。

道氏理論中的頭肩形態可以如何操作?

如果觀察頭肩成形時的價格波動，可發現第一個山峰後會出現回跌，而後再度上揚並刷新山峰的高度，該處可能為最高價格；其後將出現反彈的價格變動、再度上漲，但卻不會出現新高，最後則轉為下跌。

如果跌破頸線（連接低價的價格標準線），就可視為下跌趨勢的反轉訊號，並可能大幅加速下跌的走勢；因此頭肩成形時即可賣出進場的交易。

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