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美股財報教學：快速看懂「損益表」是什麼？

在股票市場上，投資人在研究公司時必須要懂的會計報表共有 3 張，分別是：資產負債表、損益表、現金流量表，而找出一間好公司的關鍵，就存在於這 3 大報表之中。

損益表英文為 Income Statement，就是財務 3 大報表中最重要的報表，損益表會反映企業的營收、成本、費用、獲利等關鍵基本面狀況，能幫助投資人總覽企業的營運變化，從而對持股倉位進行加碼或減碼。

簡單來說，損益表就是反映企業賺錢能力的會計報表，而企業獲利能力是推升股價上漲與否的關鍵因素之一，因此對於投資人來說，損益表是非常重要的基本面參考指標，以下就為投資人介紹：

一.損益表是什麼？

二.損益表如何計算？

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一.損益表是什麼？

損益表是公司的 3 大報表之一，旨在揭露公司於一年或一季內發生的營收、成本、費用、損失，以及最終獲利之金額。

損益表的計算簡單來說：就是企業的營收，扣掉成本與支出之後，看最終獲得利潤或是虧損。

損益表可簡單化為 4 大組成項目：

●營收 (Revenues)：透過銷售商品或提供服務所獲得的營業收入。

●營業成本 (Cost of Goods Sold)：商品或服務的直接成本，即製造這些商品或服務而直接投入的原物料與勞動力成本。

●營業費用 (Expenses)：包括管理、行銷費用等間接成本。

● 淨利/淨損 (Profit or loss)：將營收減去商品成本、營業費用後，就是最後公司淨利或淨損的金額。

當一間企業在當年度或當季度的損益表上最終獲得淨利，那麼說明企業正在獲利，如果淨利還在逐年健康增長，說明企業經營狀況良好。

而當企業在損益表最終出現淨損時，則說明企業正在虧損，如果企業多年或多個季度連續虧損，則企業管理層的營運方針很可能出現了問題，投資人就需要謹慎評估投資風險。

二.損益表如何計算？

如上所述，損益表就是幫助投資人知道企業營收共賺了多少、成本與費用共花了多少、最後淨賺或虧損多少錢。

故損益表的基本公式即為：營業收入–營業成本 (包括原物料、勞動力成本)–營業費用 (包括管理、行銷、行政、房租等費用)–利息支出–所得稅 = 稅後淨利。

損益表計算案例如下：

營業收入 (Revenue)	1,000,000
商品成本 (Cost of Goods Sold)	300,000
營業毛利 (Gross Profit)	700,000
營業費用 (Operating Expense)
管理費用 (Administrative Expense)	50,000
行銷費用 (Marketing Expense)	50,000
小計 (Sub Total)	100,000
營業利益 (Operating Income)	600,000
利息支出 (Interest Expenses)	100,000
稅前淨利 (Income Before Tax)	500,000
所得稅 (Income Tax) (假設是 10%)	50,000
稅後淨利 (Income After Tax)	450,000

在上述的損益表科目中，為投資人進一步說明 9 大會計科目的意義：

●營業收入 (Revenue)：又稱為銷貨收入，也就是經常在新聞上所看到的「營收」，指的是公司銷售產品或服務得到的收入。

●營業成本 (Cost of Goods Sold)：又稱為銷貨成本，公司用於生產商品或提供服務的直接成本。

●營業毛利 (Gross Profit)：營業收入 – 營業成本 = 營業毛利。

●營業費用 (Operating Expenses)：又稱為間接成本，主要是指與營收無直接關連的費用，例如：廣告行銷費用、租金支出、水電瓦斯費等間接成本。

●營業利益 (Operating Income)：營業毛利 – 營業費用 = 營業利益。

●利息支出 (Interest Expenses)：企業貸款在當期所需支付的利息。

●稅前淨利 (Income Before Tax)：即營業利益 – 利息支出 = 稅前淨利。

●所得稅 (Income Tax)：依據法規所需繳交的稅費。

●稅後淨利 (Income After Tax)：稅前淨利 – 所得稅 = 稅後淨利。

而損益表最終的稅後淨利若是正數，代表企業是有在賺錢，而稅後淨利如果可以逐年成長那麼就更好了；反之，若損益表當期出現稅後淨損，則需留意是否有潛在危機，更危險的如果是連續出現虧損，那麼很可能是企業的產品競爭力已經不足、或是企業管理層的營運方針已出現問題。

最後，為投資人整理損益表共有以下 3 大重點：

●損益表是反映公司在當年度、或當期內發生的營業收入、營業成本、營業費用，以及由此產生的淨利之狀況

●損益表可簡單化為三大成分：營收、費用、淨利

●損益表看出公司好壞：營收、營業利益、稅後淨利等 3 大獲利指標是否持續成長

學會看損益表之後，投資人就可以用來評估一家企業的獲利能力如何，並且還可以結合資產負債表、現金流量表來交叉比對分析，進而找到獲利持續增長，可以投資的好標的。

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