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什麼是FINRA? 如何保護投資市場?

什麼是FINRA?

美國金融業監管局(FINRA)全名為Financial Industry Regulatory Authority, Inc.，成立於2007年7月，是美國政府授權的非營利組織，也是最大且獨立的證券業自律監管機構。

FINRA的使命是監督美國的經紀自營商能公平和誠實的運作，以保護美國投資人的權益。因此FINRA監管對象包含了4,000多家經紀公司與全國約60多萬名經紀人，並透過創新科技與AI學習技術關注每日市場所發生的事件。

金融業監管局與其他單位一樣如: 證券交易所和證券投資者保護公司（Securities Investor Protection Corporation；SIPC），均受到美國證券交易委員會(SEC)監督。

FINRA發展沿革

美國金融業監管局（FINRA）由美國證券交易商協會（NASD美國當時最有影響的證券業自律組織）和紐約證券交易所監管局（NYSERegulation, Inc.），在美國證監會（SEC）的協調下合併所成立。

並於當年7月26日獲美國證券交易委員會（SEC）批准，開始發揮其監管職能。FINRA 在全國設有 19 個辦事處和 3,600 名員工，致力於確保美國金融市場的公平和誠實。

FINRA的成立宗旨與功能所在

美國金融業監管局（FINRA）成立的宗旨是保護所有在美國投資的個人，從投資金融商品到一般的貸款項目，都能獲得應有的權利與保障。而FINRA主要功能是透過具有高效率的監管規範及法規遵循，同時運用科技技術來強化對投資人保護和市場誠信建設。

FINRA承接過去NASD的所有自律監管功能，其監管範圍涵蓋了證券業務所有的面向，包含對證券業的註冊與教育相關業者和參與人員，制定法規政策和執行相關的法律遵循並實施自律規則，對於剛申請與剛進入證券產業的企業及個人發放執照，並制定相關的從業準則，也會進行檢測了解法規的執行程度，並負責投資人與會員公司之間的爭議仲裁。

FINRA另一個重要功能就是教育投資人，透過媒體宣傳和召開各種形式的研討會來幫助投資人瞭解金融知識，與熟悉基礎的金融投資工具。此外，FINRA將原本“NASD投資者教育基金”，更名為“FINRA投資者教育基金”，主要用來資助投資人的教育發展與培訓。在FINRA的官網上也為投資人提供了多元的投資信息與風險警示，來協助投資人降低風險。

FINRA也有權對於觸犯聯邦證券法規的企業和從業人員處以罰鍰，並依照其違反的形式及對投資人損害程度，處以不同金額的罰鍰、撤銷執照、或從業資格。這些證券公司若沒有受其他自律組織的監管（SRO, Self-regulatory organization），就需要申請加入美國金融業監管局（FINRA），受金融業監管局（FINRA）的監管。

FINRA保護市場誠信的五個步驟

FINRA 的使命是保護投資大眾免受欺詐和不良行為的侵害。因此透過五種重要方式來實現這一使命，用以建立一個公平、誠信的交易市場，讓每個投資人都可以放心地進行投資：

1. 透過執行規則來阻止不當行為

FINRA為美國的每一家經紀公司和經紀人制定並執行規章制度。其中包括要求所有經紀人都需要獲得 FINRA 的許可和註冊，且透過FINRA的資格考試並符合持續教育的要求。

FINRA確保經紀自營商遵守FINRA的規則，還有聯邦證券法和委員會的規則 。數百名經過專業培訓的 FINRA 財務審查員每天都在現場，密切關注經紀人的運作方式，重點式的關注市場和投資者面臨的最大風險。FINRA會進行例行檢查，並根據投資者投訴和可疑的交易活動進行查詢。

FINRA還審查所有經紀人廣告、網站、銷售手冊和其他通訊，以確保經紀人以公平和誠信的方式提供信息。每年，FINRA 都會審查大約 100,000 個從公司到投資者的個人廣告和通訊 。

2. 發現並防止美國市場的不當行為

FINRA 使用強大的技術來審視整個市場並檢測潛在的濫用行為。透過各種數據收集技術來檢測內幕交易以及公司或個人用來獲得不公平優勢的任何策略。

FINRA 平均每天處理 370 億筆（最多可達 750 億筆）交易，以構建完整、全面的美國市場交易圖景。

並在幕後監測和打擊欺詐行為，也與其他監管機構共享信息，必要時會採取重要行動，防止對投資人造成進一步傷害。

3. 懲戒違規者

FINRA擁有專家、 技術和權威人士團隊，可以對不當行為快速做出反應。如果經紀人違反規則，FINRA可以對其進行罰款、停業或禁止他們進入該行業。

4. 教育和告知投資人

FINRA認為保護投資人的一個重要關鍵就是「教育」。FINRA為投資人提供工具和資源，幫助他們做出明智的財務決策。

透過 FINRA 投資者教育基金會，為民眾提供財務成功所需的資源，並教導投資人保護自己免受金融欺詐。在網站中提供許多關於投資和避免欺詐的免費資源，包括在線計算器和投資者提醒。

5、解決證券糾紛

FINRA管理最大的爭議解決論壇，當經紀人和投資者之間出現問題時，專門用於解決投資者、證券公司和個人經紀人之間的證券相關糾紛。

FINRA的爭議解決論壇是美國證券行業最大的論壇，處理了來自 69 個聽證地點與近 100% 的證券相關仲裁和調解。

2020 年，美國金融業監管局FINRA：

對註冊經紀人和公司的不道德行為提起了808 次紀律處分。

處以5700 萬美元的罰款。

下令向受到損害的投資者賠償 2,520 萬美元。

將970 多起欺詐和內幕交易案件移交美國證券交易委員會和其他機構進行訴訟和/或起訴。

可以到美國金融業監管局了解更多

什麼是FINRA?

美國金融業監管局(FINRA)全名為Financial Industry Regulatory Authority, Inc.，成立於2007年7月，是美國政府授權的非營利組織，也是最大且獨立的證券業自律監管機構。

FINRA的使命是監督美國的經紀自營商能公平和誠實的運作，以保護美國投資人的權益。因此FINRA監管對象包含了4,000多家經紀公司與全國約60多萬名經紀人，並透過創新科技與AI學習技術關注每日市場所發生的事件。

金融業監管局與其他單位一樣如: 證券交易所和證券投資者保護公司（Securities Investor Protection Corporation；SIPC），均受到美國證券交易委員會(SEC)監督。

FINRA發展歷史為何?

美國金融業監管局（FINRA）由美國證券交易商協會（NASD美國當時最有影響的證券業自律組織）和紐約證券交易所監管局（NYSERegulation, Inc.），在美國證監會（SEC）的協調下合併所成立。

並於當年7月26日獲美國證券交易委員會（SEC）批准，開始發揮其監管職能。FINRA 在全國設有 19 個辦事處和 3,600 名員工，致力於確保美國金融市場的公平和誠實。

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