什麼是均值回歸策略？介紹使用共整合ADF檢定的交易策略

均值回歸策略是在量化交易中常用的一種交易策略。

如果在價格變動中可以發現不隨機的均值回歸慣性的話，就可以在超買時賣出、超賣時買入，從而在交易中獲得優勢。

本篇文章將介紹作為均值回歸策略的統計套利(Statistical Arbitrage：StatArb)以及從數學上產生均值回歸慣性的共整合法。

統計套利

統計套利是均值回歸策略中的一種。

一般常見的統計套利就是根據2種交易品種的相對價格進行交易判斷。

也就是說，並不是直接判斷超買超賣，而是相對與其他品種，該品種是超買還是超賣。

雖然是套利交易，但是與無風險且有利可圖的套利不同，這是一種在短期內並不知道是否會出現盈虧，是需要多次測試，從長期來看可以盈利的交易策略之一。

下面介紹一個統計套利的一個實例。

2個交易品種的組合最好具有很高的相關性。

當2個具有相關性的品種的價格差(點差)出現均值回歸時，就會產生統計套利的機會。

在價格差出現均值回歸慣性時，在點差暫時擴大後回歸到均值時可以做多或做空。

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