善用CFD優勢 輕鬆交易美股指數

美國為全球經濟火車頭，帶動全球經濟景氣動向，且美國金融市場更是全球發展最成熟之資本市場，掛牌公司從資本充足且獲利穩健的藍籌股，到成長爆發力驚人的小型股均有，無論投資人欲投資任何種類型之產品，都可以在美國市場找到適當之標的。

一.美股四大指數內涵特質為何？

美國股市是全球最大的股票市場，同時也是全球經濟的主導者，因此美股的風吹草動都會受到全世界投資人之關注。

而觀察美國股市時，最主要的重點就是時常聽到的「美股四大指數」：

・道瓊工業指數
・S&P500 指數
・那斯達克指數
・羅素 2000 指數

也就是美股的「大盤指數」。

1.道瓊指數的內涵特質：

道瓊工業指數創立於1885年，是美國歷史最悠久的市場指數之一，成分股是由美國30家知名「藍籌股」組成，通常是美國各產業的龍頭或是領導者，代表美國最大且最具知名度的股票。

道瓊工業指數的產業涵蓋範圍很廣，以下為不同產業的佔比情況（截止2025年2月）：

資訊科技：​24.4%​
醫療保健：​18.6%​
工業：​14.9%​
非必需消費品：​14.1%​
金融：​12.1%​
必需消費品：​8.4%​
能源：​2.8%​
電信服務：​2.5%​
公用事業：​2.2%

道瓊工業指數的成分股通常都是歷史悠久、獲利穩定的價值股公司，包含許多耳熟能詳的美國公司，像是麥當勞、迪士尼、可口可樂、蘋果、微軟、Nike、3M 等，都是在產業中具有極大影響力和代表性的知名企業，這也是為何道瓊工業指數雖然只包含30檔股票，至今卻仍受市場重視的最大原因。

道瓊工業指數的成分股

道瓊指數中的30檔成份股雖偶爾會有變動，但更換頻率並不高，唯有當成分股中的企業開始衰退，且不再具有代表性時，才會被汰換。
以下為截止2025年2月，道瓊工業指數的成分股：

公司名稱	股票代號	所屬行業
蘋果公司 (Apple Inc.)	AAPL	資訊科技
微軟公司 (Microsoft Corp.)	MSFT	資訊科技
思科系統公司 (Cisco Systems Inc.)	CSCO	資訊科技
IBM公司 (International Business Machines Corp.)	IBM	資訊科技
英偉達公司 (NVIDIA Corp.)	NVDA	資訊科技
高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.)	GS	金融
摩根大通公司 (JPMorgan Chase & Co.)	JPM	金融
美國運通公司 (American Express Co.)	AXP	金融
旅行者財產險集團 (Travelers Companies Inc.)	TRV	金融
波音公司 (Boeing Co.)	BA	工業
卡特彼勒公司 (Caterpillar Inc.)	CAT	工業
聯合技術公司 (United Technologies Corp.)	UTX	工業
3M公司 (3M Co.)	MMM	工業
家得寶公司 (Home Depot Inc.)	HD	非必需消費品
麥當勞公司 (McDonald's Corp.)	MCD	非必需消費品
耐吉公司 (Nike Inc.)	NKE	非必需消費品
迪士尼公司 (Walt Disney Co.)	DIS	非必需消費品
可口可樂公司 (Coca-Cola Co.)	KO	必需消費品
寶僑公司 (Procter & Gamble Co.)	PG	必需消費品
沃爾瑪公司 (Walmart Inc.)	WMT	必需消費品
默克藥廠 (Merck & Co. Inc.)	MRK	醫療保健
輝瑞公司 (Pfizer Inc.)	PFE	醫療保健
強生公司 (Johnson & Johnson)	JNJ	醫療保健
聯合健康集團 (UnitedHealth Group Inc.)	UNH	醫療保健
雪佛龍公司 (Chevron Corp.)	CVX	能源
埃克森美孚公司 (Exxon Mobil Corp.)	XOM	能源
威訊通訊公司 (Verizon Communications Inc.)	VZ	電信服務
杜邦公司 (DuPont de Nemours Inc.)	DD	材料
宣偉公司 (Sherwin-Williams Co.)	SHW	材料
霍尼韋爾（Honeywell International）	HON	工業

需要注意的是，2024年11月，道瓊指數進行了成分股調整，AI晶片龍頭輝達（NVIDIA, NVDA）取代英特爾（Intel, INTC），油漆大廠宣偉（Sherwin-Williams, SHW）取代陶氏化工（Dow, DOW）。

由於道瓊工業指數是採「價格加權平均」而非「市值加權平均」，故道瓊指數中的高價股比低價股更有影響力，即使高價股的市值未必比低價股大，這容易對指數產生誤導，因為就算低價股的漲幅百分比很大，也會輕易被高價股的微幅下跌所抵消。

此外，道瓊工業指數雖然是投資人觀察美股慣用的重要指數，但須注意其代表的是「美國藍籌股」的走勢，而非美國整體股市走勢；由於指數包含30支股票，要作為美股整體市場的代表，普遍被認為家數過少，因此，涵蓋股票範圍更廣泛的 S&P500 指數，更常作為美股整體的代表指數。


來源：Trading View（截止2025年3月）

(2) 那斯達克指數的內涵特質：

那斯達克指數創立於1971年，迄今已成為世界最大的股票市場之一，在此掛牌上市的公司以科技股為主，目前共有約2600檔股票在此掛牌，權值股包括微軟、蘋果、英特爾、戴爾、思科等，因此全世界的科技股也都是以那斯達克指數為上市指標。

那斯達克指數編撰方式為「市值加權」，這與道瓊指數的「價格加權」編撰方式大不相同，市值加權指的是市值越大之成份股，在指數中所佔之權重比例即越高。

納斯達克指數的成分股

以下為截止2025年2月的納斯達克指數前十大成分股：

公司名稱	股票代號	權重 (%)
輝達公司 (NVIDIA Corporation)	NVDA	8.15
微軟公司 (Microsoft Corporation)	MSFT	7.5
蘋果公司 (Apple Inc.)	AAPL	7.0
亞馬遜公司 (Amazon.com, Inc.)	AMZN	5.6
特斯拉公司 (Tesla, Inc.)	TSLA	5.1
Meta平台公司 (Meta Platforms, Inc.)	META	5.0
博通公司 (Broadcom Inc.)	AVGO	4.5
Alphabet公司A類股 (Alphabet Inc. Class A)	GOOGL	2.7
Alphabet公司C類股 (Alphabet Inc. Class C)	GOOG	2.6
Adobe公司 (Adobe Inc.)	ADBE	2.5

這些公司主要集中在資訊科技和通訊服務領域，反映了納斯達克100指數對科技行業的高度關注。

需要注意的是，納斯達克100指數的成分股每年都會根據市值和其他標準進行調整。​
例如，2024年12月，微策略（MicroStrategy, MSTR）、Palantir（PLTR）和Axon（AXON）被納入指數，而美超微（Super Micro Computer, SMCI）、Illumina（ILMN）和莫德納（Moderna, MRNA）被移除。

而在實際交易上，事實上市場主流交易的是那斯達克100指數，該指數是由那斯達克指數剔除金融股後，市值最大的100檔股票所構成之指數，是美國科技股代表性最強、流動性最佳之旗艦指數。

那斯達克100指數許多成份股和 S&P500類似，例如蘋果、微軟、亞馬遜等，但權重則是很不一樣，那斯達克100指數前三大成份股幾乎就佔了指數的三成權重，前十大公司權重占比則超過五成，顯示影響力集中在幾家重要科技巨頭。


來源：Trading View（截止2025年3月）

(3) S&P500指數的內涵特質：

S&P500指數成份股為美股市值前500大之公司，對比道瓊指數成份股僅有30檔，S&P500因為納入的成份股與產業更為廣泛，故更能反映美股市場的整體狀態化，在投資上，風險也更為分散。

S&P500指數編撰方式與那斯達克指數相同，皆為「市值加權」，這更能反映公司股票在股市上的實際重要性。

S＆P500指數的成分股

​截至2025年2月，S&P500指數的前十大成分股及其在指數中的權重如下：​

公司名稱	股票代號	權重 (%)
蘋果公司 (Apple Inc.)	AAPL	7.3
微軟公司 (Microsoft Corp.)	MSFT	6.5
輝達公司 (NVIDIA Corp.)	NVDA	5.8
亞馬遜公司 (Amazon.com Inc.)	AMZN	3.9
Meta平台公司 (Meta Platforms Inc.)	META	2.1
Alphabet公司A類股 (Alphabet Inc. Class A)	GOOGL	1.7
Alphabet公司C類股 (Alphabet Inc. Class C)	GOOG	1.7
波克夏·海瑟威公司B類股 (Berkshire Hathaway Inc. Class B)	BRK.B	1.4
博通公司 (Broadcom Inc.)	AVGO	1.3
特斯拉公司 (Tesla Inc.)	TSLA	1.2

​S&P500指數前十大成份股與那斯達克指數100相當相似，如輝達、蘋果、微軟、亞馬遜、Google、特斯拉，但占比權重卻差很多。
例如，輝達公司的權重在納斯達克指數中高於蘋果公司，但是在​S&P500指數中卻低於蘋果公司，這主要與納斯達克指數和標普500指數的計算方式與成分股範圍不同有關。

1. 指數計算方式不同

S&P500：採用市值加權
流通在外的股票市值越大，權重越高。
但由於單一股票的最大權重受到調整，以防止少數幾家公司對指數產生過大影響。
蘋果（Apple, AAPL）在標普500中仍然擁有更高的權重，因為它的總市值更高。

納斯達克指數：基於市值，但有權重上限
納斯達克指數也是採用市值加權，但指數內的成分股僅限於「非金融類科技股和成長型公司」，例如科技、電子商務、醫療科技等。
蘋果和微軟的市值過大，因此其權重受到限制（約為12% 上限）。
輝達公司近期股價大漲，使其超越蘋果，成為納斯達克指數中最大的成分股。

2. 成分股範圍不同

​S&P500指數涵蓋更多傳統行業
​S&P500指數涵蓋 500 家公司，其中包含許多工業、金融、能源、消費品等傳統行業，這些企業市值較大，但並不在納斯達克指數內，這使得科技股在​S&P500指數中的整體影響力被分散。

納斯達克指數以科技股為主
納斯達克指數的成分股主要是科技、電商、社群媒體和新興產業，這些公司在納斯達克指數中的影響力更大，因為指數本身就由這些高成長科技企業主導。

納斯達克指數的非科技股較少，這使得輝達的權重超過蘋果。


來源：Trading View（截止2025年3月）

(4) 羅數 2000 指數的內涵特質：

羅素 2000 指數是以羅素3000指數中最小的2000檔股票來編制的，因此羅素2000指數主要是用來反映美國中小企業的狀況，是投資美國小型股的重要指數。

相較於其他美國小型股指數，例如：S&P600指數、CRSP小型股指數、MSCI美國小型股指數等，羅素2000指數成份股囊括近2000檔是最多的指數。

羅素2000指數的成分股

​截至2025年2月，羅素2000指數指數的前十大成分股如下：​

公司名稱	股票代號	所屬行業
超微電腦公司 (Super Micro Computer, Inc.)	SMCI	資訊科技
e.l.f. Beauty, Inc.	ELF	非必需消費品
ShockWave Medical, Inc.	SWAV	醫療保健
EMCOR Group, Inc.	EME	工業
Crocs, Inc.	CROX	非必需消費品
Texas Roadhouse, Inc.	TXRH	非必需消費品
Saia, Inc.	SAIA	工業
Inspire Medical Systems, Inc.	INSP	醫療保健
Kinsale Capital Group, Inc.	KNSL	金融
Apellis Pharmaceuticals, Inc.	APLS	醫療保健

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而且由於羅素 2000 是以市值加權來做篩選，是從美股市值排名第1001名至第3000名來做篩選，是規模相對靠前的2000家公司，故因此羅素2000指數能做為美國小型股的代表指標。​
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來源：Trading View（截止2025年3月）

二.美股對比全球股指的優勢在哪？

當前投資美股的人越來越多，金融機構的「複委託開戶人數」已於2020年10月突破200萬戶，創下歷史新高，且還在持續強勢增長當中。​
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而投資美股究竟有甚麼優勢，吸引諸多投資人前仆後繼投資美股呢？

優勢一：美股較多「稱霸全球」的公司

美國身為全球經濟火車頭，也是全球 GDP 規模最大之國家，故能在美股掛牌上市的企業，幾乎都是世界一流之企業，例如耳熟能詳的蘋果、微軟、Google 等巨頭，皆與現今人類生活息息相關。

而除了美國本地的企業，目前約有 800 多家全球頂尖公司在美國發行 ADR (海外存託憑證)，例如 BMW、台積電、阿里巴巴等大企業，都可在美股交易，故投資美股等於可輕鬆投資全世界。

優勢二：投資門檻低，進出場容易

美股交易是以「股」為單位，買賣時不限股數，1股也可以交易，對小額投資人很有利。

另外，美股交易是採用T＋0制度，且可以當日沖銷，加上美股漲跌幅沒有限制，使得美股交易更加靈活，不論是短、中、長線交易都很方便。

優勢三：工具多樣、流通性高

除了股票，美國在多項金融工具，如債券、ETF、期貨、選擇權等等交易上，也是領先全世界，而且由於吸引了全世界的交易人投資，因此能保持一定的成交量與流動性。

除此之外，市場上還有CFD（差價合約），更是投資美股的優質渠道之一，透過一點的資金槓桿，小資族也可以輕鬆投資那斯達克 100 指數、S&P 500指數、道瓊指數等美股重要的股票指數。

優勢四：制度健全，踩雷機率低

美國股市有相當健全的監管機制，不僅嚴格禁止內線交易，更要求公司資訊公開透明；加上美股市場約有8成參與者是專業投資機構，有助於維持市場的理性波動，相對於散戶，這樣的市場也比較公平、穩定。

因為監管機制健全，美股中「地雷股」非常罕見，甚至不太需要注意財務報表中有關「安全性」的指標，例如負債比、流動比等，因絕大多數的企業都符合要求，因此投資人可以專注發掘具成長潛力的企業，透過盈餘數字，就已經足夠說明這家企業的前景。

3.投資美股的管道有什麼？

隨著全球金融市場的蓬勃發展，投資美股的工具已經越來越多元，方式也越來越簡便，這些投資管道包括了現股、ETF、共同基金、期貨、選擇權、差價合約 (CFD)，各種投資方式各有其特色。

而對比投資現股、ETF、共同基金來說，期貨、選擇權、差價合約的因會使用到槓桿，故風險相較來說較高，但高風險即伴隨高報酬，故投資工具本身並沒有優劣之分，端看投資人的風險承受度與期望報酬率而定。

4.使用差價合約交易美股的優勢為何？

差價合約 (CFD) 是一種運用保證金來放大槓桿的買賣方式，與期貨交易方式非常相似，投資人可以輕鬆透過 CFD 來進行美股期貨的「作多」、「作空」交易，也可以利用 CFD 來在熊市中進行避險，保護您在美股手中的現貨。

差價合約 (CFD) 交易的三大優勢：

1.交易成本極低：

相較一般買賣股票、商品或外匯，這類衍生性商品更適合短線頻繁交易而不會損失太多手續費。

2.小額資金就可輕鬆交易：

CFD 合約都可以切割到小單位或高槓桿交易，因此資金小也能操作。

但資金小也要小心高槓桿的斷頭風險，而新手投資人則不建議使用過高的槓桿比率。

3.商品多、多空都可操作：

CFD 提供了很大的彈性，股票、外匯、商品、貴金屬、ETF、加密貨幣等金融產品，都可以採用 CFD 交易來進行操作。

如何進行外匯保證金/差價合約 (CFD) 交易？

目前全球範圍內最嚴格的監管為：英國金融市場行為監管局-FCA、美國商品期貨交易委員會(CFTC)、澳大利亞證券及投資委員會-ASIC、日本金融廳-FSA、新加坡金融管理局-MAS。

OANDA(安達)目前持有六種金融牌照中就包括了以上5種，可以認定為安全的外匯經紀商之一。

透過OANDA，您可以建倉全球主要指數，OANDA提供大多數全球主要指數的CFD，包括美國三大股票指數、英國指數100、德國指數30和法國指數40指數等等。透過OANDA進行指數交易原因如下：

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美股四大指數是指哪四大?

「美股四大指數」：道瓊工業指數、S&P500 指數、那斯達克指數、羅素 2000 指數，也就是美股的「大盤指數」。

何謂道瓊指數?

道瓊工業指數創立於 1885 年，是美國歷史最悠久的市場指數之一，成分股是由美國 30 家知名「藍籌股」組成，通常是美國各產業的龍頭或是領導者，代表美國最大且最具知名度的股票。

何謂那斯達克指數?

那斯達克指數創立於 1971 年，迄今已成為世界最大的股票市場之一，在此掛牌上市的公司以科技股為主，目前共有約 2600 檔股票在此掛牌，權值股包括微軟、蘋果、英特爾、戴爾、思科等，因此全世界的科技股也都是以那斯達克指數為上市指標。

何謂 S&P 500 指數?

S&P 500 指數成份股為美股市值前 500 大之公司，對比道瓊指數成份股僅有 30 檔，S&P 500 因為納入的成份股與產業更為廣泛，故更能反映美股市場的整體狀態化，在投資上，風險也更為分散。

何謂羅素 2000 指數?

羅素 2000 指數是以羅素 3000 指數中最小的 2000 檔股票來編制的，因此羅素 2000 指數主要是用來反映美國中小企業的狀況，是投資美國小型股的重要指數。

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