---

基本金屬與銅鐵應用解析

基本金屬指的是有色工業金屬，包括銅、鐵礦砂、鋁、鉛、鎳、錫、鋅等，因這些金屬的應用市場最廣泛，故也統稱為基本金屬，而基本金屬的消費量又以中國為最大宗，因中國是近二十年來新興市場中，經濟成長最為快速之國家。

基本金屬普遍具有工業和商業用途，因此欲對沖價格風險的市場參與者眾多，大多公司由於有實質的交割需求，故需對實物價格敞口進行風險對沖，而也有不少市場參與者，是交易基本金屬來作為投資，並賺取價差。

全球主要基本金屬有哪些？各項主要應用為何？

基本金屬有許多不同的分類方式，其中最常見的分別為銅、鐵礦砂、鋁、鉛、鎳、錫、鋅等，這幾項基本金屬的應用場景，也是最為廣泛。

(1) 銅的主要應用：

銅礦 (硫化銅、氧化銅) 經過磨碎、提鍊、精煉成陰極銅或電解銅，能產生出銅胚、銅錠、裸銅。

而經過鑄造或電鑄後，銅的主要應用為銅箔基板、電線電纜、漆包線、五金衛浴、機械與汽車零組件。

(2) 鐵礦砂的主要應用：

鐵礦砂主要用於鋼鐵工業，冶煉含碳量不同的生鐵和鋼，而凡是含有可經濟利用的鐵元素的礦石皆可稱為鐵礦砂，是鋼鐵工業重要原料，可用於鍊鐵鍊鋼。

鋼鐵業的上游原料有鋼胚與不銹鋼胚，其需要透過煉鋼的程序來製造，煉鋼方式的可以分為高爐煉鋼與電爐煉鋼，高爐煉鋼的主要原料為鐵礦砂與焦煤，而 98% 的鐵礦砂即用於鋼鐵原料，鋼鐵廠將鐵礦砂、焦煤、石灰石等原料，經過高爐生產出粗鋼，粗鋼再依不同使用方式製造出各式鋼材。

高爐煉鋼所需的上游原料冶金煤與鐵礦砂都需要仰賴進口，鐵礦砂主要出口國有澳州和巴西，而中國是鐵礦砂最大進口國，進口量佔全球四分之三。

(3) 鋁的主要應用：

鋁礬土經過化學處理後，能夠析出氧化鋁和電解鋁。

鋁的主要應用為汽車相關，(如車身、鋁合金輪圈等)，包裝業 (如鐵鑵、鋁箔包等)，建築 (如鋁門窗、其它門用金屬等)，工業機械 (如模具等)。

(4) 鎳的主要應用：

鎳經過電解後，則可得到電解鎳。

鎳的主要應用為不銹鋼，相關產品包括冷軋鋼、熱軋鋼、線材、盤元等。

(5) 鉛的主要應用：

鉛礦經過電解後，可以得到電解鉛，應用面如蓄電池相關。

(6) 鋅的主要應用：

鋅礦在經過化學程序加入銅、錫、鉛後，可以得到黃銅，黃銅的主要應用為機械零組件。

鋅礦在經過提煉後，則可得到鋅，而在鋼板的表面鍍上一層鋅後，則可得到鍍鋅鋼板，鍍鋅鋼板主要應用為建築、電腦、手機機殼等。

(7) 錫的主要應用：

錫礦在經過提煉後，可以得到錫，而在經過加工後，則可以得到錫錠、鍍錫板、馬口鐵等，主要應用在電子零組件、電器、焊接、汽車、航天等領域。

錫礦在經過錫化工後，則可以應用在農藥殺蟲劑、農業化肥、玻璃鍍膜等產品上。

銅、鐵礦砂該如何分析基本面前景？

在銅、鐵礦砂投資中，基本面分析是交易者最為依賴的投資依據，基本面也是影響銅、鐵礦砂價格最重要之關鍵，故基本面分析是一種宏觀和微觀的結合，以下就將為投資人介紹如何做銅、鐵礦砂的基本面分析。

(1) 供需關係：

表現銅、鐵礦砂的供需關係中，最重要指標就是庫存，交易者不可不重視，一般來說，銅、鐵礦砂庫存分為報告庫存和非報告庫存兩種。

報告庫存是指交易所庫存，目前世界上較大的銅期貨交易所，有倫敦金屬交易所，紐約商品交易所和上海期貨交易所；而世界上較大的鐵礦砂期貨交易所，則有紐約商品交易所、大連商品交易所、新加坡商品交易所。

上述這些交易所均定期公佈指定倉庫的庫存。

而非報告庫存是指全球範圍內的生產商、貿易商和消費者手中持有的庫存。

(2) 全球宏觀經濟：

銅、鐵礦砂是重要的基本金屬，需求量與全球經濟情況息息相關。

簡單來說，當全球景氣上升時，銅需求就會增加，進而帶動銅價上升；而當經濟蕭條時，銅需求萎縮，從而促使銅價下跌。

因此，投資人可觀察各項經濟指標，從而對中、長期銅價、鐵礦砂趨勢作出判斷。

(3) 生產國政策與產量分析：

銅目前的主要生產國，包括智利與中國；而鐵礦砂主要生產國則為澳州和巴西。

而中國更是全球最主要的銅礦、鐵礦砂消費國，中國目前不僅是全球第一的銅礦進口國，也是全球第一的鐵礦砂進口國；而在中國之後，對於銅、鐵礦砂需求最高的則為美國和日本。

總體來說，中國、美國、日本對於銅與鐵礦砂的進出口和關稅政策，將對銅價與鐵礦砂構成重大影響，除此之外，其他國家的政策如智利、澳洲、巴西等，也會對銅價、鐵礦砂價格造成不一的影響。

綜上所述，銅作為基本金屬類非常受關注的商品之一，在全球投資市場中存在多種多樣的交易方式。其中，差價合約CFD產品就是其中之一。

OANDA提供銅的差價合約交易

從建築到電子零組件製造，銅是必不可缺的原料，銅價更往往被視作工業活動的指標，故銅一直以來是基本金屬內交易最為熱絡的商品之一。

而在交易銅的方式中，差價合約 (CFD) 又是最有效率且靈活的最佳工具，因差價合約除了不需要實物交割之外，更具有下列四大特性：

槓桿特性：投資人可透過放大倍數的額度進行差價契約交易，僅需支付一部份保證金即可參與市場的漲跌。

雙向交易：做多做空皆可輕鬆交易，不論市場漲或跌，皆可操作，且不若股票市場對於做空方向常有不同條件的限制。

契約規格彈性：差價契約商品最小交易單位為 1/100，不再受限於「一口」或「一張」的下單量，投資人可依據資金量或交易方式自行調配。

多重收益：投資人除了可透過買低、賣高賺取價差之外，亦有機會賺取隔夜利息。

全球領先的差價合約經紀商OANDA，就為客戶提供在點差上，提供了極具競爭力的銅差價合約，並為策略交易者提供了MT4（MetaTrader 4）與 MT5（MetaTrader 5）交易平台。同時，還搭配了獨有的技術分析指標與EA（自動程式交易），可讓主要使用策略交易的投資人，能在平台內實現更有效率之交易方式。

何謂基本金屬?

基本金屬指的是有色工業金屬，包括銅、鐵礦砂、鋁、鉛、鎳、錫、鋅等，因這些金屬的應用市場最廣泛，故也統稱為基本金屬，而基本金屬的消費量又以中國為最大宗，因中國是近二十年來新興市場中，經濟成長最為快速之國家。

銅與鋁的主要應用為何?

銅的主要應用為銅箔基板、電線電纜、漆包線、五金衛浴、機械與汽車零組件。

鋁的主要應用為汽車相關，(如車身、鋁合金輪圈等)，包裝業 (如鐵鑵、鋁箔包等)，建築 (如鋁門窗、其它門用金屬等)，工業機械 (如模具等)。

---