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套利與對沖的區別為何?

套利與對沖，是華爾街對沖基金們常用的交易策略，但這二種交易策略的目的則是截然不同，套利目的是為了賺取價差、為了獲利；而對沖的目的則是為了防範風險、防止虧損。

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一.何為套利（Arbitrage）？

套利指的是某種資產在同一市場、或不同市場之間擁有兩個價格之情況下，投資人透過較低的價格買進，並以較高的價格賣出，進而從中賺取無風險的資本利得。

套利交易的發生，往往出現在市場價格或報酬率錯配的情況下，意即當同一資產在不同市場的價格出現不一致之情形，即能針對此商品在不同市場間低買高賣，從而套利，是市場引導資產價格回歸均衡的行為。

在實際的執行面上，交易員在使用套利策略時，會先在該商品的其中一個市場建立多單，然後再於另一市場建立與多單能扣相抵銷的空單部位，這樣當資產價格逐漸回歸均衡後，所有部位即可結清以了結獲利。

二.何為對沖（Hedge）？

對沖指的是投資人降低現有倉位風險之策略，而這個降低風險的過程，就稱之為對沖。

絕大多數的對沖策略，是利用一個倉位來抵銷一個或多個持倉，例如投資人手上現股部位龐大，那麼即可以透過放空該股票的期貨，來達到對沖效果。

另外，對沖可採取多種形式，譬如購買一項與手中所持資產價值呈現負相關之資產，如手中持有大量黃金資產，而為防金價下跌導致巨額虧損，即可以透過作多美元指數，來達到對沖效果。

能夠消除手中所有倉位風險的對沖，稱為完全對沖，但值得注意的是，在實際操作上必須考量對沖成本，故不可能對所有倉位達到完全對沖，僅能達到部分對沖。

在期貨市場上，對於對沖是經常見到的，主要是為了避開單線買賣造成的風險，單線買賣主要是指，市場投資者看好一種貨幣就進行作多，反之不看好就進行放空。

且在期貨市場上，絕大多數投資人在進行建倉之後，並不是透過現貨交割結束交易的，而是通過對沖結束，這在一定程度上提高了期貨市場之流動性。

對沖是什麼？辭彙的意義、交易方法、優點與缺點的介紹

三.市場上的套利與對沖，共有下列 4 大不同之處：

1.二者雖然都是屬於在市場上進行，買好賣差的交易行為，但在一定條件下套利也是一種對沖，這也是說明了對沖的範疇更大。

2.對於套利，這種交易更多是在糾正市場上的一些內部錯誤和不合理之處，最終使其回到正軌，而在一般的情況下，進行套利也是需要雙方品種有較高的相關性，就是可以一起漲一起跌，投資人賺取的是相對利潤。

3.就如上述的套利是一種逆勢的交易，而對沖就是一種順勢的交易行為，它不注重品種之間的相關性，更加關注的是波動性的強弱。

4.套利是一種主動性的利用機制上存在的機會去捕捉獲利，而對沖更多的是為了控制風險，但套利與對沖最後希望的結果，都是為了產生獲利。

四.如何套利交易？

投資人可以利用差價合約 (CFD) 進行套利交易，因為 CFD 可以實現快速的建倉和平倉，這對於套利交易來說，是非常重要的獲利關鍵，因為使用套利策略的成功關鍵就在於迅速行動，投資人的交易速率越敏捷，則獲利機會越高，因為無風險套利的機會常常是稍縱即逝，市場很快會達到均衡。

在提高交易速率上，絕大多數投資人會選擇使用自動交易軟體、提醒和演算法來執行套利策略，而全球最大外匯經紀商之一的 OANDA即免費提供 MT4、MT5 交易軟體，並提供客戶免費的 EA 自動化交易策略，讓客戶們不需自己進行計算，能夠透過 MT4、MT5 來即時偵測套利機會。

在MT4與MT5使用EA自動交易程式交易外匯的方法

五.如何對沖交易？

投資人也可以利用差價合約 (CFD) 來進行對沖交易，例如投資人在美股市場中持有大規模的美國公司現股，那麼在面對系統性風險時，即可以透過放空 S&P 500 或是 Nasdaq 100 來做空整個市場，進而達到對沖交易的避險效果。

由於 CFD 具有槓桿特性，投資人可以利用小額資金來構建大規模的避險部位，進而在市場風險升溫時優化投資組合，避免股市震盪出現時，令資產嚴重減損。

六.交易 CFD 需挑選安全、有信譽的交易商！

在進行 CFD 交易時，最重要的就是要挑選適當的 CFD 交易商，故以下是三大必要考量。

1.具有一定規模的交易商，以減少交易商端的紛爭。
2.全球主要監管機構監管，充分的保護投資人。
3.資金安全、出入金方便。

全球領先的差價合約經紀商OANDA，即有提供美元、英鎊、歐元、日圓等貨幣對，也提供美國三大股指指數、黃金、原油等等CFD交易，且公司歷史成立超過 25 年，並在全球共擁有 6 張監管牌照：

1.英國金融行為監管局。
2.美國商品期貨交易委員會。
3.加拿大投資業監管機構。
4.澳洲證券和投資委員會。
5.日本金融廳。
6. 新加坡金融管理局

OANDA擁有的 6 張牌照中，又以英國 FCA、美國 CFTC、日本 FSA 最難取得，因為 FCA、CFTC、FSA 是全球知名嚴格的金融監管機構，是屬於交易商的「頂級牌照」。

: 套利指的是某種資產在同一市場、或不同市場之間擁有兩個價格之情況下，投資人透過較低的價格買進，並以較高的價格賣出，進而從中賺取無風險的資本利得。
: 對沖指的是投資人降低現有倉位風險之策略，而這個降低風險的過程，就稱之為對沖。