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美國公債出現反向殖利率 本週關注FOMC會議記錄以及烏克蘭局勢 OANDA Lab-Market最新訊息（2022年4月4日）

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此文章來源OANDA日本官網，文章內容為日文翻譯。

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本週關注要點

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本週，美國將會公開FOMC會議記錄。如果出現有關今後的加息步伐或縮小資產負債表的相關線索的話，市場有可能會做出過激反應，還請多加注意。 在澳大利亞將會發佈澳洲央行的政策利率。雖然預測這次會議將會保持不變，但是，如果出現對於澳大利亞經濟以及澳元水準的相關評估或是對於今後的貨幣政策的相關線索的話，市場對於澳元有可能會做出過激反應。

另外，有可能還會繼續受烏克蘭局勢相關報道的影響。希望可以透過最新報道，看清是面向停戰的期待加強，還是對於長期動蕩的擔憂加強。

除此之外，也需要注意美國公債市場的變化。上週出現短期公債殖利率高於長期公債殖利率的反向殖利率，擔心經濟衰退的聲音增加。本週是否也會維持反向收益率的狀態將會成為市場焦點。

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上週的外匯市場走勢

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上週的外匯市場中歐元、瑞郎走強，相比之下，英鎊、日圓、紐元等走弱。

【上週主要 8 種貨幣對的貨幣強弱圖】



點擊查看匯率升貶幅圖表

【最近1個月的主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】

可以看出日圓兌主要貨幣一直維持弱勢。



點擊查看國際主要貨幣強弱圖表

【外匯主要28種貨幣對的漲跌率排行榜】

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主要金融產品的相關性分析

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從上週的美元直盤的相關性來看，AUD/USD與其他美元直盤之間的相關性較低。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



美元/日圓與日圓交叉盤的貨幣對和前一週一樣，整體上都保持較高的相關性。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



另外，從含有歐元的主要貨幣對的相關性來看，整體上雖然有一些相關性，但是，EUR/JPY、EUR/CHF的數值較低。

【上週含有歐元的主要貨幣對的相關性】



從上週的主要貨幣對與美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）來看，US500與EUR/USD的相關性較高，與其他貨幣對之間的相關性較低。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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上週的國際股指CFD的走勢

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美國市場

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上週的美國股指CFD，在前半期堅挺上漲，但是後半期受挫。

歐洲市場

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歐洲的股指CFD與美國市場一樣，在前半期堅挺上漲，後半期上行受壓。

亞洲・大洋洲市場

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上週的亞洲、大洋洲的股指CFD中中國與香港的比較堅挺，相比之下，日本的股指比較疲軟。



【股指CFD的漲跌率排行榜】

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美國公債殖利率的變化

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【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

美國公債殖利率中，與10年殖利率的低迷相比，短期殖利率大幅上升，有一部分並高於10年殖利率。



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【最近5週中每週五的美國公債殖利率曲線圖相比較】

從最近5週的每週五的殖利率曲線圖相比較來看，短期殖利率持續上升，而長期殖利率開始下降，出現了一部分的短期殖利率高於長期殖利率的反向殖利率狀態。



【美國公債殖利率曲線圖的變化（3D圖）】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

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OANDA主要貨幣對的走勢，貨幣期貨市場部位

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【FX（外匯市場）】

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美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓，由於在週一日本央行發佈公開市場操作而維持堅挺走勢，並一時上漲至125日圓價位，但是隨後受挫，在週末下調至122日圓價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，偏向於空頭部位，由於維持堅挺走勢，其大部分都出現了帳面虧損。因此在下調後的平倉回買，以及上移高價後的停損回買增加的話，有可能會持續走強。

而另一方，由於最近的下調，導致帳面虧損的多頭部位也有所增加。所以，也需要注意在上漲後的停利回賣，以及在下移低價後的停損回賣有可能會增加。

從4小時圖表來看，在持續上漲後進入大幅調整的狀態。

在確認今後的方向時，需要關注趨勢線以及近期高價、低價水平等。

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

截止上週二，日圓期貨市場中，與前一週一樣，空頭部位的比率上升，繼續維持偏向於空頭部位的狀態。

【期貨市場中日圓的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/03/29）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元在前半期堅挺上漲，並上漲至1.1185價位，但是隨後一直下探低價，並下調至1.10前半價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，稍微偏向於多頭部位，但是由於最近的下調，令受到壓力的多頭部位增加。因此，在上探高價時停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，上行有可能還會受到壓力。

從4小時圖表來看，依然沒有明確的方向。在確認今後的方向時，需要關注在下調時能否守住由低價連接的趨勢線以及近期低價水平，在上探高價時能否突破由高價連接的趨勢線以及近期高價水平等。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

歐元的期貨市場中，多空整體比較均衡。雖然稍微偏向於多頭部位，但是也不多，今後需要關注會偏向哪一方。

【期貨市場中歐元的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/03/29）】

英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元小幅波動，沒有明確的方向。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位的比率較高，在最近的箱體內進入市場的部位增加。

因此，一旦打破均衡，受到壓力一方部位的停損訂單將會增加，在短期內有可能會出現方向。

從4小時圖表來看，價格波動逐漸收縮。

今後需要關注在下調時能否守住近期支撐水平，在上探高價時能否突破由高價連接的趨勢線以及近期阻力水平等，來確認相同的上下哪一方將會被打破。

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

英鎊期貨市場中，與前一週一樣，空頭部位的比率增加。今後需要關注是否會維持現在的走勢。

【期貨市場中英鎊的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/03/29）】

澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元依然沒有明確的方向，繼續橫向波動。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，空頭部位的比率稍微較高，在最近的箱體內進入市場部位增加。

因此，一旦打破均衡，受到壓力一方部位的停損訂單將會增加，在短期內有可能會出現方向。

從4小時圖表來看，繼續在狹窄的箱體內波動。首先，需要關注將會打破箱體的上下哪一方，來確認今後的方向。

【AUD/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

澳元的期貨市場中，與前一週相比沒有變化，繼續保持偏向於空頭部位的狀態。

【期貨市場中澳元的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/03/29）】

【CFD（差價合約）】

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美國S&P500指數（US500）

上週的US500繼續維持堅挺走勢，在上漲至4635價位後，在週末又下調至4500價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，偏向於多頭部位，由於最近的下調，令帳面虧損的多頭部位增加。

因此，在上漲後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，上行有可能還會受到壓力。

從4小時圖表來看，雖然一直保持上漲趨勢，但是出現了大幅下調。今後需要關注再次上探高價時能否突破近期高價水平，在下調時能否守住近期低價水平等，來判斷今後的方向。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

S&P500的期貨市場中，依然只是稍微偏向於空頭部位。今後需要關注是否會持續偏向於空頭部位

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉位狀態（最終更新日2022/03/29）】

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