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警惕物價上升縮小寬鬆政策 這週需注意在聖誕期間的流動性降低 OANDA Lab-Market最新訊息（2021年12月20日）

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此文章來源OANDA日本官網，文章內容為日文翻譯。

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股市疲軟，外匯市場中美元、英鎊堅挺

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上週各國主要央行連續發佈貨幣政策。

美國FOMC和市場預測一樣，決定加快收縮寬鬆政策速度，並且在利率前景上，超半數的參會者預期到2022年底為止將加息3次。在其他方面，ECB發佈將逐步取消其大流行病緊急購買計劃（PEPP），BOE將加息0.15%，日本央行也決定按時結束其以大企業為中心的CP和公司債券的20萬億日元的上限等，各國央行的溫度雖然不同，但是，出於對物價上升的警惕而開始縮小寬鬆政策成為了市場焦點。

股市中，除了BOE的加息以外，大概都屬於預期範圍之內，雖然沒有出現較大的混亂，但是，上週一周都受到壓力，走勢疲軟。

外匯市場中，美元、英鎊、日圓走勢堅挺，而歐元、加元、澳元等走勢疲軟。

【FOMC參會者對利率前景的變化】

點線為上次（2021年9月）時的利率預測



資料來源於FRB官方網站

【美元指數、S&P500（CFD）、美國公債殖利率（10年、2年）、原油（CFD）黃金（CFD）的變化】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

美國公債殖利率中，短期殖利率相對堅挺，而長期殖利率依然低迷。



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【最近5週中每週五的美國公債殖利率曲線圖相比較】

從最近5週的每週五的殖利率曲線圖來看，短期公債依然處於高水平，而中長期公債卻處於低水平。



【美國公債殖利率曲線圖的變化（3D圖）】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

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注意聖誕期間流動性下降

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因在這週是聖誕週，預計市場參與者逐漸減少，流動性將會降低。

所以，需要注意價格有可能會出現巨大波動。

在經濟指標中，美國的個人消費支出、耐用品訂單、成屋銷售等將成為市場焦點。

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主要貨幣的強弱

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上週的外匯市場中美元、英鎊、日圓相對強勢，而加元、澳元、紐元以及歐元比較弱勢。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中也可以看出，日圓、瑞郎、美元依舊強勢，而紐元、加元、澳元處於弱勢。

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

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上週的美國股指CFD中，US30與US500在高價位區域中低迷，而US100與US2000出現下調。

歐洲市場

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歐洲股指CFD整體上疲軟受挫。

亞洲・大洋洲市場

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上週亞洲、大洋洲的股指CFD大部分都持續緩慢下跌。

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主要金融產品的相關性分析

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上週的主要美元直盤貨幣對的相關性之間，歐元、英鎊、澳元、瑞郎等貨幣兌美元的走勢相近，美元/日圓與其他美元直盤的相關性較低。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



從美元/日圓與日圓交叉盤之間的相關性來看，雖然大部分都相關性較高，但是，美元/日圓與加元/日圓、瑞郎/日圓、南非幣/日圓之間的相關性較低。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣對與美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）來看，US500與澳元/美元之間雖然多少有一些相關性，但是，與其他貨幣的相關性較低。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

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美元/日圓（USD/JPY）

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，因為一直沒有明確的方向，所以在現在的價格水平進入市場的部位較多。

以為勢力均衡，有可能會持續現在的震盪走勢。但是，一旦打破均衡，連帶著這些部位停損訂單，價格波動有可能會變得更加活躍。

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

截止上週二，日圓的IMM期貨部位，與前一週一樣，空頭部位持續減少。這週需要關注是否會維持現在的走勢。

【期貨市場中日圓的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/12/14）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元一直在1.12前半價位和1.13台中間價位之間波動，依然沒有明確的方向。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，在這個箱體之間進入市場的部位，多空雙方都有增加，如果突破箱體的話，需要受到壓力的部位的停損也有可能會增加。

從多空比率來看，多頭部位的比率較高，如果向下跌破的話，衝擊力也許會更大。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

截止上週二，歐元的IMM期貨部位，依然是多空沒有太大偏差。今後需要關注會偏向多空哪一方。

【期貨市場中歐元的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/12/14）】

英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元走勢堅挺，一時上漲至1.33後半價位，但是在週末受挫。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位的比率上升至65%左右，但是由於在週末下調，其大部分都出現了帳面虧損。

所以，在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，需要注意有可能會持續走弱。

從4小時圖表來看，低價和高價都有上移，並且連續反彈，今後需要關注能否扛住壓力。

在確認今後的方向時，需要關注在下調時能否守住近期支撐水平，在上探高價時能否上移高價等。

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

截止上週二，英鎊的IMM期貨部位中，因多頭部位大幅減少，導致空頭部位的比率增加。 今後需要關注空頭部位的比率是否會持續增加。

【期貨市場中英鎊的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/12/14）】

澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元開始上漲至0.72價位，但是在週末又下調至0.71前半價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位比率上升至63%，但是因為最近的下調，令帳面虧損的多頭部位增加。

所以，在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，需要注意有可能會持續走弱。

從4小時圖表來看，連續反彈並上移高價和低價，在確認今後是否會持續反彈時，需要關注在下調時能否守住由低價連接的趨勢線以及近期支撐水平等。

【AUD/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

截止上週二，澳元的IMM期貨部位中，空頭部位稍微減少，但是，依然是大幅偏重於空頭部位的狀況。

【期貨市場中澳元的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/12/14）】

【CFD（差價合約）】

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美國S&P500指數（US500）

上週的US500在高價位區域低迷。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位超過60%，但是因為最近的下調，令帳面虧損的多頭部位增加。

所以，在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，有可能會持續走弱。

從4小時圖表來看，雖然上移近期高價水平，但是，最近又出現了大幅下調，需要注意趨勢有可能會改變。

在確認能否維持上漲趨勢時，需要關注在上探高價時能否上移高價，在下調時，能否守住過去的阻力與支撐水平等。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

S&P500期貨市場的多空部位比率與前一週相比沒有太大變化，依然是多頭部位的比率處於優勢。

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉位狀態（最終更新日2021/12/14）】

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