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美英加息的可能性加強，持續注意中國恆大集團相關報道　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年9月27日）

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此文章來源OANDA日本官網，文章內容為日文翻譯。

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美國股市下調，ECB決定減緩PEPP購債但是否定縮小寬鬆政策

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上週，在中國恆大集團違約的擔心不斷升溫之際，備受矚目的FOMC的經濟政策雖然與市場預測一樣維持現狀，但是，其內容除了表明在年內有可能會收緊寬鬆政策以外，也有可能在2022年開始加息。

受此影響，美國公債殖利率上漲，外匯市場中美元走強。股市也因中國恆大集團違約的擔心降低，走勢也比較堅挺。

英國央行（BOE）的經濟政策委員會雖然也表明經濟政策會維持現狀，但是，因為投票給減少購買資產計劃的委員增加，所以市場預測收緊寬鬆政策以及加息的可能性加強，受到阻力下挫的英鎊也開始出現反彈。

雖然有可能收緊寬鬆政策並提高利率的央行在逐步增加，但是依然有許多央行離收緊寬鬆政策還有很長的路要走，所以有可能會意識到溫度差異。

參考數據
FOMC成員關於利率展望與上次相比時的變化。點線是上次（2021年6月）時展望。

關注2022年底部分可以看出，在上次會議時預測2022年中不會加息的成員中有數名成員變為加息。

另外，在2023年底的利率預期整體也出現了上調。



資料來源：FRB官網

【美元指數、S&P500（CFD）、美國公債殖利率（10年、2年）、原油（CFD）黃金（CFD）的變化】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

最近反轉為上升趨勢。



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【最近5週中每週五的美國公債殖利率曲線圖相比較】

整體上與過去5週相比在上升。



【美國公債殖利率曲線圖的變化（3D圖）】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

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持續關注中國恆大集團相關報道以及美國ISM經濟指數等

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這週，關於中國恆大集團有可能出現違約的報道應該會持續成為市場焦點。據報道，子公司以停止了一部分業務，而另一筆利息支付也將會在29日到期，市場有可能會因最新報道所左右而出現神經質。

經濟指標中美國的耐用商品訂單與ISM製造業經濟指數將會成為焦點。如果數據繼續強勁的話，將進一步推動加息預期，支撐美元上漲。

參考數據

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【ISM經濟指數的變化】

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主要貨幣的強弱

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上週的外匯市場，除了日圓全面走弱以外，英鎊也比較疲軟，而加元與瑞郎走強。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中也可以看出，美元逐漸上漲，整體的強弱開始收縮，處於強弱不太明確的狀態。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

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美國的股指CFD雖然前期持續受到阻力下挫，但是後期開始反彈。

歐洲市場

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歐洲的股指CFD也是在前期受到阻力下挫，隨後開始反彈。

亞洲・大洋洲市場

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上週亞洲、大洋洲的股指CFD也是在前期下調後開始反彈。但是，香港的的股指CFD在週末受挫。

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主要金融產品的相關性分析

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上週的主要美元直盤貨幣對的相關性，與平常相比，數值稍微減弱，可以看出現在的市場不是以美元為中心。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



美元/日圓與日圓交叉盤的相關性中，除了ZARJPY以外都有較高的相關性，可以看出日圓的強弱非常明確。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



上週的主要貨幣與美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）中，與美元/日圓、日圓交叉盤的相關性較高。另外，與美元直盤的相關性中，與GBP/USD、AUD/USD的相關性較高，而與EURUSD的相關性較低。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

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美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓在前期雖然受挫，下調至近期支撐水平的109.10價位左右，但是隨後出現反彈，上漲至110.80左右。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，雖然偏向於空頭部位，但是因為近期的強勁上漲，令大部分空頭部位都出現了賬面虧損。

因此，在下調後的平倉回買，以及上移高價後的停損回買增加的話，有可能會持續走強。

但是，現在的110.80價位在之前作為阻力線阻止了上漲，而且賬面獲利的多頭部位也很多，如果出現獲利結算的話，需要注意上漲有可能會受阻。

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

日圓期貨市場中，部位比率中多頭稍微增加，空頭稍微減少，淨值是空頭部位的比率減少。

【期貨市場中日圓的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/21）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元在一時跌破1.17水平後出現反彈，在週末恢復到1.17價位。在這一週都是以1.17價位為中心波動，依然沒有明確的方向感。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，因持續下跌，令賬面虧損的多頭部位增加，多空雙方部位大多數都是在上週箱體中心的1.17前半價位，如果打破均衡的話，需要注意受到壓力的一方的停損訂單有可能會增加。

從4小時圖表來看，依然維持下跌趨勢，在確認今後的方向時，需要關注能否守住近期低價水平，在上探高價時，能否突破由高價連接的阻力線以及近期高價水平。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

歐元的期貨市場中，空頭部位增加，多頭部位比率下降，多空比率只有稍微的差。

【期貨市場中歐元的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/21）】

英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元在前期受阻，下調至1.36價位左右後稍微回升，在週末恢復至1.36後半價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位的比率較高，但是因持續走弱，令賬面虧損的多頭部位增加。如果在上漲後的停盈回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，有可能會持續走弱。

而另一方，因為在週末出現反彈，空頭部位中也有一部分出現了賬面虧損，所以也需要注意在下調後的平倉回買，以及上移高價後的停損回買有可能會增加。

從4小時圖表來看，雖然維持下跌走勢，但是最近出現了大幅反彈，在判斷今後能否維持下跌走勢時，需要關注在下調時能否下移低價，在反彈時能否突破近期高價水平等。

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

英鎊的期貨市場中，多空部位雙方雖然都有增加，但是空頭部位的增加較多，多空持續保持均衡狀態。

【期貨市場中英鎊的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/21）】

澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元被中國恆大集團的相關報道所左右，依然沒有明確的方向感。

從OANDA的未平倉數據圖表來看，多頭部位的比率較高，但是因為持續受挫，很多多頭部位都出現了賬面虧損。如果在反彈後停盈回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，有可能會持續走弱。

而另一方，因為上週橫向波動，令出現壓力的空頭部位也有所增加。需要注意在下調後的平倉回買，以及上移高價後的停損回買增加有可能會增加。

從4小時圖表來看，雖然維持下跌趨勢，但是出現了大幅反彈，在確認今後的方向時，需要關注在下調時能否守住近期低價水平，在反彈時能否突破新的阻力線以及近期高價水平等。

【AUD/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

澳元的期貨市場中，與前一週一樣空頭部位的比率有所增加。今後需要關注是否會維持現在的走勢，還是這些部位的結算曾增加。

【期貨市場中澳元的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/21）】

【CFD（差價合約）】

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美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500在前期疲軟受挫，但是在後期出現反彈，恢復至4400中間價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位的比率較高，因為近期反彈令出現賬面虧損的空頭部位增加。如果在下調後的平倉回買，以及上移高價後的停損回買增加的話，有可能會持續走強。

而另一方，因為還有一部分賬面虧損的多頭部位，還需要注意在上漲後的停盈回賣有可能會成為上漲阻力。

從4小時圖表來看，雖然持續反彈，但是4400後半價位在以前也出現過震盪，是各種思考交錯的價位水平，需要關注能否上移高價。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

S&P500的期貨市場中，雙方部位雖然沒有太大偏差，多頭部位的比率與前一週相比稍微增加。

【期貨市場中S&P500 consolidated的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/21）】

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