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美國股市是否會持續下調？　關注美國消費者物價指數等　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年9月13日）

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此文章來源OANDA日本官網，文章內容為日文翻譯。

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美國股市下調，ECB決定減緩PEPP購債但是否定縮小寬鬆政策

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上週因為看好日本的經濟政策，日經指數堅挺上漲。而一直在高價位區域波動的美國股市進入調整走弱。在外匯市場中，日圓、美元堅挺，澳元與加元因迴避風險疲軟。

另外，因備受矚目的ECB會議決定減緩疫情緊急購債計劃（PEPP），令歐元上漲，但是，隨後ECB總裁拉加德強調並不是縮小寬鬆政策，使得歐元又反轉下跌。

雖然RBA理事会維持了從9月起購買資產的速度由每週50億美元放緩到每週40億美元的決定，但是購買期限從2021年11月中旬延長到至少2022年2月中旬，實際上任然維持寬鬆政策，導致澳元走弱。

參考數據

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【美元指數、S&P500（CFD）、美國公債殖利率（10年、2年）、原油（CFD）黃金（CFD）的變化】<



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

最近，整體維持緩慢上漲的走勢。



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【最近5週中每週五的美國公債殖利率曲線圖相比較】

可以看到整體稍微上漲。



【美國公債殖利率曲線圖的變化（3D圖）】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

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關注美國消費者物價指數、以及英國與澳大利亞的經濟指數

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這週美國將發佈消費者物價指數。因為是預測美國今後的經濟政策的一個重要指標，在發佈前後還需要多加注意波動變化。如果與上次一樣，上漲鈍化的話，對縮小寬鬆政策和加息的期待將會減弱，可能會給美元上漲帶來壓力，同時也會為股市提供支持。

相反，如果結果強勁的話，對於縮小寬鬆政策和加息的期待將會加強，可能會為美元上漲提供支持，而成為股市上漲的壓力。

因為之前已發佈的生產者物價指數繼續上升，可能需要注意強勁結果。

參考數據

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【美國生產者物價指數的變化】



英國也將陸續發佈消費者物價指數、就業統計、零售銷售等重要經濟指標。無論哪一種，都是預測英國的經濟政策的重要指標，所以在發佈的前後有可能會以英鎊為中心出現過激反應，還需多加注意。

【英國消費者物價指數的變化】



澳大利亞也將發佈就業統計。因新型肺炎感染擴大的影響，數據將會惡化的預測增加。

因為是預測澳大利亞經濟政策的重要指標之一，在發佈前後還需多加注意澳元與紐元的波動。

【澳大利亞失業率的變化】

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主要貨幣的強弱

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上週的外匯市場，與前一週一樣，瑞郎、美元、日圓持續走弱，澳元、紐元、加元等因市場接受風險走強。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中也可以看出，澳元、加元的走勢最近一直疲軟。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

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美國股市CFD因調整做空勢力加強，持續走弱。

歐洲市場

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歐洲股市CFD也是整體比較疲軟。

亞洲・大洋洲市場

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上週的亞洲、大洋洲股指CFD中，日經指數因對日本經濟政策的期待持續在高價位區域波動，先而澳大利亞與新加坡的股指受挫走弱。另外，一直疲軟的中國與台灣的股指出現了一些反彈。

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主要金融產品的相關性分析

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上週的美元直盤主要貨幣對中，新興國家的貨幣以外的主要貨幣在兌美元上都出現了較強的相關性。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



在日圓交叉盤的相關性中，除了美元/日圓與日圓交叉盤的相關性依然較低之外，英鎊/日圓與其他日圓交叉盤的相關性也較低。另外，南非幣/日圓與其他主要日圓交叉盤之間呈負相關。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



上週的主要貨幣與美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）中，歐元、澳元在兌美元與兌日圓上相關性都較高，走勢比較接近，而日圓、英鎊與US500基本上沒有任何相關性。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

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美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓前期堅挺，上漲至110.40左右，但是在後期受挫，下調至付109.60左右，與前一週一樣，依然沒有明確的方向感。

從OANDA的未平倉部位數據圖表中可以看出，多頭部位的比率稍微較高，但是因為最近在箱體的下限價位波動，所以出現未實現損失的多頭部位增加。

所以，如果支撐水平下移的話，停損回賣將會增加，有可能會加強下調壓力，還需多加注意。

在確認今後的方向上，首先關注將會突破成為箱體價位的109.60-110.50左右的上下哪一方。

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

日圓期貨市場中，多頭部位的比率稍微增加，空頭部位稍微減少，淨值是空頭部位的比率減少。

【期貨市場中日圓的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/07）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元受挫，下跌至1.18左右。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多空保持均衡，但是因持續下調，令大部分的多頭部位出現了未實現損失。

所以，在反彈後的平倉回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，有可能會持續維持疲軟走勢。

從4小時圖表來看，跌破由低價連接的支撐線，上移高價也沒有成功，可以看出上漲走勢基本上要告一段落。在確認持續下跌的可能性上，需要關注能否守住最近的支撐水平，在反彈時能否突破由高價連接的阻力線以及近期高價水平等。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

歐元期貨市場中，多空雙方都有減少，因為空頭部位的減少量較大，所以，淨值是多頭部位的比率上升。

【期貨市場中歐元的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/07）】

英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元在前期雖然受到阻力，但是後期出現反彈。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，空頭部位的比率稍微較高，但是因為一直在高價位區域波動，所以出現未實現損失的空頭部位增加。如果，下調後的平倉回買，以及上移高價後的停損回買增加的話，有可能會持續現在的堅挺走勢。

而另一方，因為週末的下調，令出現未實現損失的多頭部位也有所增加，如果持續下調的話停損回賣將會增加，如果堅挺上漲的話停盈回賣也會增加，非常令人糾結。

從4小時圖表來看，連續在接近1.39水平時受挫。需要關注這週能否突破這個水平，在下調時能否守住由低價連接的支撐線以及近期支撐水平等，來確認今後的方向感。

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

英鎊期貨市場中，多頭部位減少，空頭部位增加，淨值是空頭部位的比率上升。今後需要關注空頭部位的比率是否會持續增加。

【期貨市場中英鎊的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/07）】

澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元受挫，下調至0.73中間價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多空比率保持均衡，但是因為最近的下調，令出現未實現損失的多頭部位增加。如果在反彈後的停盈回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，需要注意有可能還會持續疲軟走勢。

從4小時圖表來看，在跌破由低價連接的支撐線後上移高價也沒有成功。在確認今後是否會持續下跌時，需要關注能否守住在上週後期成為支撐水平的0.7345左右等。

【AUD/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

澳元期貨市場中，與前一週一樣，空頭部位的比率持續增加。今後需要關注是否會維持現在的走勢，還是這些部位的結算增加。

【期貨市場中澳元的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/07）】

【CFD（差價合約）】

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美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500持續受挫，在週末下調至4400中間價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多空比率保持均衡，但是因為最近的下調，令出現未實現損失的多頭部位增加。在反彈後的停盈回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，需要注意有可能會維持現在的疲軟走勢。

從4小時圖表來看，雖然依然保持上漲走勢，但是最近高價、低價都出現下移，需要關注現在的走勢會持續到什麼程度。在確認今後的方向上，需要關注反彈時能否突破由高價連接的阻力線以及近期高價水平，在下調時能否守住近期低價水平等。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

S&P500的期貨市場中，多空雙反都有增加，淨值是與前一週一樣，多頭部位的比率下降。

【期貨市場中S&P500 consolidated的未沖銷部位狀態（最終更新日2021/09/07）】

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