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美國CPI上漲導致市場動搖｜這週關注FOMC會議記錄等　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年5月17日）

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此文章來源日本網站marketpulse，文章內容為日文翻譯。

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美國消費者物價指數大幅高於市場預期，警惕感加強

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在上週三發佈的美國消費者物價指數年率＋4.2％，大幅高於市場預期。市場意識到美國也許會提前收緊寬鬆政策，因此，美國公債殖利率上漲，在外匯市場中也是買入美元，而股市大幅下跌。

但是，在下跌後的週末發佈的美國零售銷售等數據低於市場預期，對收緊寬鬆政策的看法減輕後開始反彈，因此，美國公債殖利率下跌，外匯市場中拋售美元，股市也加強了反彈。

【美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】



今後需要注意FOMC對消費者物價指數的評價。鮑威爾主席雖然一直強調物價只是一時上升，對此保持容忍態度。但是，因消費者物價指數大幅超出經濟學者的預期，是否會提前討論收緊寬鬆政策，還是保持現在的態度，認為物價只是一時上升，在沒有看清評價之前，市場也許會一直處於震蕩。

【美國消費者物價指數與平衡通貨膨脹率、央行利率的變化】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用3D圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】

資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

在美元/日圓圖表中顯示美國公債10年殖利率與日本公債10年殖利率之間的差中可以看出，與殖利率差的變化有相關性。

【美元/日圓與美國公債10年殖利率-日本公債10年殖利率相比較】

這週關注FOMC會議記錄

這週會發佈美國FOMC的會議記錄。關於收緊寬鬆政策的議論將成為焦點。如果內容會意識到收緊貨幣寬鬆的話，有可能美國公債殖利率上漲、股市下跌、買入美元的壓力也會加強。如果是收緊貨幣寬鬆還為時尚早的話，有可能美國公債殖利率下跌、股市上漲、拋售美元等。但是，因為是在消費者物價指數發表之前的議論，也有可能市場只會出現一些限定性的反應。

美國也將發佈製造業與成屋相關的經濟指標。雖然每個指標的衝擊力都是限定性的，但是，如果結果都是偏向一方的話，有可能會出現收緊貨幣寬鬆的看法，對市場也有可能會有影響。

日本也將發佈ＧＤＰ和消費者物價指數等指標。特別是消費者物價指數，如果數據顯示物價太弱的話，市場將會意識到與物價上升的國家之間的差，也有可能成為推動拋售日圓的材料。 另外，英國的消費者物價指數、澳大利亞的就業統計等指標也將會成為焦點，發佈後對其國家的貨幣也會有影響。

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主要貨幣的強弱

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上週除了從週一就開始上漲的英鎊成為最強勢的貨幣以外，因消費者物價指數大幅超出市場預期的美元、加元也強勢上漲、而澳元、日圓、紐元相對來說處於弱勢。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出，除了日圓弱勢明顯以外，美元也依然處於弱勢狀態。相對來說，加元、瑞郎、英鎊都比較強勢。

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

上週的美國股市因消費者物價指數大幅超出市場預期，下跌壓力加強，在下跌告一段落後，又因零售銷售等數據結果不太理想，對收緊貨幣寬鬆的看法減弱，在週末開始反彈。



歐洲市場

歐洲的股指雖然也受美國消費者物價指數的影響下跌壓力加強，但是在週末開始反彈。



亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲、大洋洲的股指雖然也是下跌後在週末開始反彈，但是與美國和歐洲的商品相比，反彈幅度較小的商品比較多。

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主要金融產品的相關性分析

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從上週的主要美元直盤商品之間的相關性來看，與上週一樣，雖然相關性的高低多少有些不同，但是主要貨幣兌美元都出現了較高的相關性。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



上週的美元/日圓與日圓交叉盤之間，美元/日圓除了與加元/日圓的相關性較高以外，與歐元/日圓、英鎊/日圓的相關性也都比較高，而與澳元/日圓和紐元/日圓卻成為了負相關性。可以看出，日圓兌主要貨幣的走勢不同。日圓交叉盤貨幣對之間也是除了歐元/日圓與瑞郎/日圓的相關性較高以外，其他貨幣對之間沒有相關性。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）的相關性中來看，除了股指與美元成為負相關性以外，股指與日圓交叉盤中的澳元/日圓雖然相關性較高，但是與其他貨幣對之間沒有相關性。依然是股市與美元雖然可以看出相關性，但是與日圓之間很難看出相關性的狀態。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓雖然開始上漲受阻，隨後受美國消費者物價指數的影響上漲，但是在週末又慢慢開始下調。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，因為依然還是沒有大趨勢的方向感，所以多空倉位比較均衡，但是，因為最近的下調，令賬面虧損的多頭倉位稍微增加。

因為現在沒有太大偏離，有可能不會有太大波動。但是，在109日圓價位建倉的比較多，如果突破或跌破109日圓價位的話，連帶接虧損倉位的停損，有可能看清方向。

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，日圓的期貨倉位中，多頭倉位和空頭倉位都稍微減少，淨值是空頭倉位的比率稍微增加。維持到前一週的空頭減少暫時告一段落，今後需要關注空頭能否持續優勢還是比率再次減少。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態（最終更新日2021/05/11）】



歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元雖然受到壓力下跌，但是在週末反彈上漲。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，因為依然是在高價位區域波動，而空頭倉位的比率也較高，其中有很多都出現了賬面虧損。如果在下調後的平倉回買，以及更新高價後的停損回買都增加的話，有可能會維持堅挺上漲的走勢。

從4小時圖表中來看，持續維持強勢走勢，在由低價連接起來支撐線附近得到支撐。這週也需要關注能否守住支撐線以及近期低價等，來判斷是否會維持堅挺上漲的走勢。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，歐元的期貨倉位與前一周一樣，多空雙方的倉位都有所增加，淨值是多頭倉位的比率稍微增加。

最近，歐元的多頭倉位在一點一點的增加，今後需要關注能否維持現在的增加傾向。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態（最終更新日202105/11）】



英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元雖然認為會受蘇格蘭選舉結果的影響空頭勢力加強，但是多頭依舊強勢，上漲到1.41價位。隨後雖然受美國消費者物價指數的影響下跌，但是在週末反彈，上探高價。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空倉位的比率沒有太大偏離，因在高價位區域波動，所以依然是賬面虧損的空頭倉位較多。如果在下調後的平倉回買，以及更新高價後的停損回買都增加的話，有可能會維持現在的堅挺走勢。

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截至上週二，英鎊的期貨倉位中，多頭倉位和空頭倉位都稍微增加，淨值是多頭倉位的比率增加。

雖然依然是多頭倉位保持優勢，但是上漲不大，需要關注今後會出現什麼變化。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態（最終更新日2021/05/11】



澳元/美元（AUD/USD）

【AUD/USD的4小時圖表】

上週澳元受到壓力下跌，把前一週的上漲幅度全部吐出後開始反彈。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，因為一直維持上下波動沒有方向感的狀態，雖然倉位沒有太大偏離，但是因為上週的下調，令賬面虧損的多頭倉位增加。所以在上漲後的停盈回賣會成為上漲的阻力，而如果更新低價的話停損回賣也會增加，所以有可能還會持續上漲受阻的狀態。



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，澳元的期貨倉位雖然沒有太大辯護，淨值是多頭倉位的比率稍微上漲。現在多空倉位並沒有太大偏離，今後還需要關注會偏向哪一方。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態（最終更新日2021/05/11）】



【CFD（差價合約）】

美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500雖然開始受到壓力下跌，但是隨後反彈，收復下跌幅度的7成左右。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空比率沒有太大偏離，但是因為最近的反彈，令賬面虧損的空頭倉位增加。如果在下調後的平倉回買，以及更新高價後的停損回買都增加的話，有可能還會維持現在的堅挺走勢。

因為現在是大幅下跌後的走勢，所以需要關注反彈到什麼程度，以及能否守住近期的支撐水平等，來判斷今後的方向。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

從S＆P的期貨倉位來看，雖然多頭倉位的比率較高，但是多空倉位依然沒有太大偏離。今後需要關注倉位回偏向哪一方。

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉圖位狀態（最終更新日2021/05/11】

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