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美國長期利率維持上一週的下跌走勢，股市變動不大｜這週需要關注日美的經濟政策　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年4月26日）

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此文章來源日本網站marketpulse，文章內容為日文翻譯。

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美國長期利率下跌導致美元貶值，股市依然在高價位區域推移

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上週的美國長期利率與前一週一樣繼續下跌，導致外匯市場中的美元走弱。股市雖然調整被拋，但是下調後有很強的支撐，沒有太大變動，依然在高價位區域推移。

【美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】



從美國國債殖利率的變化中可以看出，與前一週一樣，以剩餘期限是長期的公債為中心下跌。

【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用3D圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

在美元/日圓圖表中顯示美國公債10年殖利率與日本公債10年殖利率之間的差中可以看出，隨著殖利率之間的差縮小，美元/日圓上漲的壓力就越大。

【美元/日圓與美國公債10年殖利率-日本公債10年殖利率相比較】

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這週需要關注日美的經濟政策

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這週在日美都有決定經濟政策的會議。

雖然在這次會議中改變經濟政策的可能性都很小，但是其發佈內容以及新聞發佈會上會不會暗示縮小量化寬鬆將成為焦點。

從美國的就業數據等來看，雖然要恢復到新冠肺炎流行之前還需要很長時間，但是已經走在復甦的道路上了。另外，因為ISM經濟指數以及成屋等相關經濟指標都恢復到超出新冠肺炎流行之前的水準，美聯儲也開始要考慮需不需要縮小量化寬鬆，所以，美聯儲發佈的聲明以及鮑威爾主席的新聞發佈會上會不會出現關於美國經濟的評價，在會議記錄中有沒有討論收緊等都將成為市場的焦點。

相對來說，日本銀行的經濟政策會議，在會議後發佈的關於經濟、物價情勢的展望（展望報告）中有沒有因為物價展望而影響到將來會準備縮小量化寬鬆等將成為市場焦點。

如果，假設美聯儲的發佈內容非常樂觀，讓市場認為將來會縮小量化寬鬆，而日本銀行的物價展望很低，離縮小量化寬鬆還很遠的話，市場就會關注到日美的經濟政策差別，很可能對美元/日圓會有很大的衝擊。

參考數據

【美國失業率的變化】



【美國非農業部門僱用人數的變化】



【ISM經濟指數的變化】



【成屋銷售的變化】

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主要貨幣的強弱

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上週的外匯市場，除了美元全面下跌以外，加元和瑞郎也相對比較疲弱。而另一方，強勢上漲的貨幣除了澳元、紐元的大洋洲貨幣以外，前一周比較疲弱的英鎊也開始有所反彈。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出，除了美元弱勢顯著之外，英鎊、加元也比較弱勢，歐元、瑞郎、紐元等呈強勢走勢。而日圓持續強弱不明的狀態。

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

上週的美國股市雖然調整下跌，但是在下調後有很強的支撐，在週末已收復失地。



歐洲市場

歐洲的股指雖然下調也很強，但是在週末已逐漸恢復。



亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲、大洋洲股指，因第3次緊急事態宣言的日本和新冠肺炎感染人數急劇增加的印度股指多出現了很大的壓力，相對來說，中國和台灣的股指都比較強勢。

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主要金融產品的相關性分析

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上週的主要美元直盤商品之間雖然還可以找出一些相關性，但是與前一週相比相關性有所降低。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



上週的除了美元/日圓和日圓交叉盤的相關性比較高以外，日圓交叉盤之間的相關性也很高。日圓也與前一周不同，兌主要貨幣的走勢都非常相近。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）的相關性中來看，股市與澳元之間雖然還可以看到一些相關性，但是與其他商品的相關性都非常低。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓持續下跌，在週五跌破107.50後出現反彈，雖然一時上漲到108價位，但是隨後又被拋到107價位。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，因為連續下跌，令賬面虧損的多頭倉位增加，如果在反彈後停盈回賣，以及出現更新低價的話，停損回賣也會增加，有可能會推動進一步下跌，持續弱勢走勢。

而另一方，因為最近的反彈，感到壓力的空頭倉位也有所增加，如果持續反彈的話，這些倉位的停損回買也有可能增加，還需注意。

這週的美元/日圓需要透過關注能否守住最近的支撐線，在反彈時能否突破阻力線以及最近的高價，來判斷持續下跌的可能性

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，日圓期貨倉位中多頭倉位減少，空頭倉位增加，淨值是空頭倉位增加。最近，日圓空頭倉位雖然一直處於優勢，但是需要關注能否保持現在的走勢。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/20）】



歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元持續堅挺走勢，突破1.2後接近1.21。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，空頭倉位的比率上升到60％左右，但是因為最近的強勢上漲，很多都已近出現了賬面虧損。如果更新高價的話這些空頭倉位的停損回買就會增加，如果出現下調的話這些倉位的停盈回買也會增加，所以今後持續堅挺上漲的可能性很大。

這週依舊透過關注能否更新高價，在下調時能否守住最近的支撐線，來判斷持續上漲的可能性。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，歐元期貨倉位中多頭倉位增加，空頭倉位減少，淨值是多頭倉位的比率增加。

歐元的多頭倉位的比率最近一直下降，現在終於反轉為增加，需要關注今後能否維持現在的傾向。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/20）】



英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊雖然開始比較強勢，但是在後半期失速，漲幅全部回吐。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空倉位的比率雖然均衡，但是因為下跌，令賬面虧損的多頭倉位增加，在反彈後的停盈回賣，以及更新低價時停損回賣也會增加，有可能會持續弱勢推移。

這週首先要關注能否守住最近的支撐線，在反彈時能否突破阻力線以及最近的高價，來判斷持續下跌的可能性

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，英鎊的期貨倉位中多空雙方都有所增加，淨值是多頭倉位的比率稍微減少。

雖然依然是多頭倉位處於優勢，但是上升停滯，需要關注今後會出現什麼變化。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/20）】



澳元/美元（AUD/USD）

【AUD/USD的4小時圖表】

上週的澳元在前半期堅挺上漲，但是後半期失速。不過在下調後有很強的支撐，在週末的0.77中段價位收盤。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空依然沒有太大偏離，但是賬面虧損的空頭倉位比較多，在下調後的平倉回買，以及更新高價後的停損回買也會增加，有可能會維持現在的堅挺走勢。

從4小時圖表中可以看出，因為一直沒有方向感，在尋找方向時需要關注下調後能否守住成為支撐的0.77價位，在上探高價時能否突破最近的高價等。



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，澳元期貨倉位中多空雙方雖然都有所減少，但是，淨值是空頭倉位的比率反轉為優勢。不過依然沒有太大偏離，需要關注下週的空頭倉位能否繼續增加。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/20）】



【CFD（差價合約）】

美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500雖然調整下跌，但是在下調後反彈，現在依然在高價位區域推移。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，空頭倉位是61％左右，處於比較高的數准，而其中有很多都出現了賬面虧損。在下調後的平倉回買，以及更新高價後的停損回買也會增加，有可能會維持現在的堅挺走勢。

這週也繼續關注在下調時能否守住支撐線以及最近的低價，上探高價時能否更新高價等，來判斷能否持續堅挺走勢。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

從S＆P的期貨倉位中可以看到，與前一周一樣，多空依然沒有太大偏離。今後需要關注倉位會不會出現偏離。

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉圖位狀態（最終更新日2021/04/20）】

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