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美國長期利率上漲暫停，繼續接受風險 　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年4月12日）

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此文章來源日本網站marketpulse，文章內容為日文翻譯。

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市場依舊維持接受風險狀態

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上週的美國長期利率因前一週末發佈的美國非農僱用數據非常良好，在前期上漲後反轉下跌。美元也受此影響呈疲軟走勢。股市依舊強勢，主要股指更新高價等，包容風險狀態依舊。

【美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用3D圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【美元/日圓與美國公債10年殖利率-日本公債10年殖利率相比較】

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這週除了美國長期利率依舊是市場焦點以外，也需要關注各種緊急指標

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這週除了美國長期利率的動向成為市場焦點以外，美國也將要發佈消費者物價指數、零售銷售額、工業生產等重要經濟指標。

消費者物價指數因受原油價格上漲的影響，市場預測是上漲，但是如果低於市場預測的話，美國公債殖利率下跌，將成為美元上漲阻力。

零售銷售額、工業生產等數據需要關注與上次不怎麼樣的數據結果相比，有多麼大的反動。如果和市場預測一樣是良好數據的話，有可能會提高市場對風險的容忍度。

另外，歐洲也將發佈歐元區的零售銷售額和工業生產、德國ZEW經濟指數等。市場除了關注歐元區的經濟復甦狀況以外，中國也將發佈GDP等經濟指標。如果數據依舊良好的話，將會成為股市和澳元等上漲的材料。

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主要貨幣的強弱

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上週的外匯市場中一直強勢上漲的英鎊、美元呈疲軟推移。相對來說，瑞郎、歐元、日圓等低利率、經常帳盈餘國家的貨幣都比較強勢。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出，除了英鎊大幅下跌以外，美元上漲也暫時告一段落。相對來書，日圓和瑞郎、歐元最近有上漲

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點擊查看最新OANDA外匯強弱圖

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

因市場對FRB強勁的貨幣寬鬆政策、針對新冠肺炎的追加刺激經濟方案、基礎建設等政策的期待感很強，走勢一直堅挺，上週又有美國公債殖利率下跌，所以依然保持堅挺狀態。



歐洲市場

歐洲的股指也維持堅挺走勢。上漲停滯的英國股市也開始更新高價。



亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲，大洋洲市場的股指雖然與歐美的股指相比上漲壓力大，但是大部分都維持了堅挺走勢。

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主要金融產品的相關性分析

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從上週的美元直盤的主要產品波動相關性來看，日圓、歐元、瑞郎對美元的相關性很強，而除了英鎊走勢相反以外，與其他貨幣的相關性也比較低。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



美元/日圓和日圓交叉盤貨幣對之間的相關性，因為日圓、歐元、瑞郎在對美元上相關性很強，所以，美元/日圓和歐元/日圓沒有相關性，美元/日圓和瑞郎/日圓是負相關。其他日圓交叉盤貨幣對與美元/日圓的相關性和上週一樣，維持了比較高的狀態。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



上週的英鎊尤為疲弱，從含有英鎊的貨幣對的相關性來看，都呈現了很高的相關性。可以看出，主要貨幣對英鎊都出現了相同走勢。

【上週的含有英鎊貨幣對的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）的相關性中來看，相對於股市上漲，美元直盤貨幣對中對日圓、對歐元在股市上漲時拋售美元，對英鎊是買入美元，對澳元是沒有相關性，整體來看美元的強弱與股市的相關性非常零亂。另外，與日圓交叉盤貨幣對的關係中，除了與歐元/日圓的相關性很低，與平常相關性很高的英鎊/日圓和澳元/日圓也出現了負相關。可以看出，股市與外匯市的相關性出現了與平時不同的走勢。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓上漲受阻，一時下跌到109.00價位附近。在週末雖然出現了要反彈到110.00價位的走勢，但是依然在109円價位中波動。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，雖然因長期上漲賬面虧損的空頭倉位依然還有，但是因為最近的下調令賬面虧損的多頭倉位也有增加，如果在反彈後平倉回賣，以及出現更新低價話，停損回賣也會增加，有可能會推動進一步下跌，上方壓力依然很大。

從大方向來看，雖然依然考慮是上漲基調，但是需要關注在下調時能否守住最近的低價，在反彈時能否突破最近的高價，也需要注意走勢也有可能會改變。

【USD/JPY的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，日圓期貨倉位中依舊是日圓空頭倉位增加，淨值是日圓空頭倉位的比率增加。需要關注能否維持日圓空頭高比率，持續日圓貶值趨勢。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/06）】



歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元維持堅挺走勢，反彈至1.19價位。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，因最近的連續反彈，令賬面虧損的空頭倉位增加。如果更新高價的話這些空頭倉位的停損回買就會增加，如果出現下調的話這些倉位的停盈回買也會增加，所以今後持續堅挺上漲的可能性很大。

在判斷能否維持上漲基調時，需要關注這週能否更新高值，以及在下調時能否守住由低價連接起來的支撐線等。

【EUR/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，歐元期貨倉位中多頭倉位減少，空頭倉位增加，淨值是與前一周一樣，多頭倉位的比率下跌。 雖然歐元的多頭倉位依然處於優勢，但是多頭的比率連續下降，需要關注是否維持現在的走勢。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/06）】



英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊在前期雖然處於堅挺走勢，但是在後期失速，下跌至最近的支撐價位1.367附近。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空倉位的比率雖然均衡，但是因為下調，令賬面虧損的多頭倉位增加。如果在反彈後平倉回賣，以及出現更新低價話，停損回賣也會增加，有可能會推動進一步下跌，上方壓力依然很大。

在判斷今後持續下跌的可能性上，需要關注能否守住成為上週以及3月下旬時的支撐線1.367價位，在反彈時能否突破最近的高價等。

【GBP/USD的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，英鎊期貨倉位中多頭倉位減少，空頭倉位增加，淨值是多頭倉位的比率減少。

雖然多頭倉位依然依然處於優勢，但是多頭的比率連續下降，需要關注是否維持現在的走勢。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/06）】



澳元/美元（AUD/USD）

【AUD/USD的4小時圖表】

上週的澳元/美元在0.76價位上下波動，依舊沒有方向感。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空倉位均衡，到週末為止又一直在箱體內震蕩，雖然賬面虧損的多頭倉位稍微比較多，但是依然是沒有方向感。今後在突破箱體上下哪一方的走勢時，連帶著另一方的止損的有可能會出現明確的方向。

在尋找方向感是需要關注會突破最近的箱體價位0.76-0.7675哪一方。



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，澳元的期貨倉位中多頭倉位減少，空頭倉位增加，淨值是多頭倉位減少。依然維持沒有太大偏離，今後需要關注會偏向多空哪一方。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態（最終更新日2021/04/06）】



【CFD（差價合約）】

美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500維持堅挺走勢，上漲到4100價位。 從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，空頭增加到63％，但是因為上漲，其中很多倉位都出現了賬面虧損。如果在下調後平倉會買，以及出現更新高價的話，停損回買也會增加，持續堅挺走勢的可能性還是很大。

在判斷這週能否維持上漲基調時，需要關注在下調時能否守住由低價連接起來的支撐線，在上探高價時能否更新高價等。

【US500的4小時圖表】



【圖表使用指標工具包括】： OANDA_ Multi_Parabolic 、 OANDA_ Multi_RSI 、 點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

從SPX500的期貨倉位圖表中來看，與前一周一樣，多空倉位依舊沒有太大偏離。今後需要關注倉位會偏向多空哪一方。

【期貨市場中S&P500 consolidated的淨倉圖位狀態（最終更新日2021/04/06）】

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