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關注美國基礎建設投資，以及美國經濟指標等　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年3月29日）

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此文章來源日本網站marketpulse，文章內容為日文翻譯。

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美國公債長期殖利率、股市、美元持續上漲基調

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上週因前一週土耳其中央銀行總裁被撤換，以及歐洲的新冠肺炎感染擴大等原因，前半期的股市呈疲軟走勢，但是沒有維持很長時間，在後半期就已開始恢復上漲。

從美元指數、S&P500、美國公債10年殖利率的推移來看，除了美元依舊呈上漲基調以外，股市也有強勢支撐，美國公債殖利率雖然出現上漲低迷的局面，但是任然是上漲基調。

【美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用3D圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【美元/日圓與美國公債10年殖利率-日本公債10年殖利率相比較】

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這週關注美國總統拜登的基礎建設投資計劃

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在這週的31日，因美國總統拜登準備發佈大型基礎建設的投資計劃，成為市場焦點。

這項總價為3兆美元的投資計劃雖然與最新新成立的1.9兆美元的刺激經濟方案，都將成為支撐美國股市的好材料，但是，因財政支出擴大，警惕通脹等，如果長期利率上漲的話，市場避險的氛圍將會加強，也有可能會出現消極反應，還需注意。

另外，在這週末除了將會發佈美國非農數據以外，也將會發佈ISM製造業指數等重要經濟指標。現在的市場，對疫苗接種、針對新冠肺炎的經濟方案、以及上述的基礎建設投資計劃等的期待感很強，預測對過去數據的反應雖然是限定性的，但是如果和市場預測的偏離太大的話有可能會出現過激反應，還需要多加注意。

除此以外，這周還是日本第四季度的尾期，相關企業等兌換美元的可能性會增加。週末以歐洲為中心開始復活節假期，所以流動性有可能會慢慢下降，還需注意。

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主要貨幣的強弱

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上週的外匯市場，除了美元持續堅挺上漲以外，英鎊、加元也比較強勢。而紐西蘭因發佈了一系列防止房屋泡沫方案，紐元、澳元呈疲弱走勢。日圓對美元雖然弱勢，但是對其他貨幣呈強勢推移。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出，大方向中依然是日圓和瑞郎、歐元等利率低的貨幣比較疲弱，而美元、加元、英鎊依舊保持強勢。

【近 30 天主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】

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近30天國際指數強度比較圖

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美國市場

因市場對FRB的貨幣寬鬆政策、針對新冠肺炎的追加刺激經濟方案、基礎建設等政策的期待感很強，美國股市依舊在高價區域推移，前期雖然上漲受阻，但是在後期出現反彈走勢。



歐洲市場

歐洲的股指上週一週都維持堅挺走勢，在近30天的高價區域推移。



亞洲・大洋洲市場

上週的亞洲、大洋洲的股指整體上在後期都出現了強勢推移，但是與其他地區相比，上漲低迷的產品較多。

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主要金融產品的相關性分析

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從上週的美元直盤的主要產品波動相關性來看，與前一週一樣，除了USDJPY以外的美元直盤貨幣對的相關性都比較高，對美元都呈現了相同走勢。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



美元/日圓和日圓交叉盤的貨幣對之間的相關性也是和前一週一樣，美元/日圓和日圓交叉盤之間的相關性很低，而日圓交叉盤之間的相關性很高，日圓交叉盤的波動都比較接近。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）的相關性中來看，雖然還可以看出一些相關性，但是很難說相關性比較高，所以可以看出股市和外匯市場已經沒有太大的相關性了。

特別是與美元/日圓的相關性很低，並不與以往一樣美國股市下跌美元/日圓就下跌，股市上漲美元/日圓也隨著上漲。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

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OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

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【FX（外匯市場）】

美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓前期雖然上漲低迷，但是後期持續堅挺走勢，上漲到109價位的後半區域。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多空倉位比較均衡，但是因有強勢支撐上漲，帳面虧損的空頭倉位增加，如果下調後的平倉回買增加，或是更新高價的話，停損回買也會增加，所以有可能依舊維持堅挺上漲趨勢。

在尋找持續上漲基調的可能性時，需要關注在這週下調時，能否守住過去的支撐價位，上探高價時能不能上漲到110日圓價位。

【USD/JPY的4小時圖表】



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截止上週二，日圓期貨倉位中依舊是日圓空頭倉位增加，淨值是日圓空頭倉位的比率增加。從前一週開始，日圓空頭倉位反轉為優勢。需要關注能否維持日圓空頭高比率，持續日圓貶值趨勢。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/23）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元依舊低迷受到壓力，下跌到1.17價位區域。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，雖然多空倉位均衡，因為連續下調，使得很多多頭倉位都出現了帳面虧損。需要關注如果反彈後這些倉位的停盈回賣，以及更新低價後的停損回賣都有可能進一步推動下跌，持續低迷走勢。

【EUR/USD的4小時圖表】



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截止上週二，歐元的期貨倉位沒有太大變化。

歐元的多頭倉位依然還有很多，在這些倉位平倉後，歐元也許還有下跌的空間。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/23）】



英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元受到壓力，下調至1.367價位，但是在後期出現了一些反彈。

從4小時圖表來看，雖然更新低價維持下跌基調，但是，從OANDA的持倉數據圖表來看，多空倉位均衡，因最近的反彈，令帳面虧損的空頭倉位稍微增加，考慮到下調後這些倉位的平倉回買，以及更新高價時這些倉位的停損回買也會增加，所以依舊保留來堅挺上漲的可能性。

在尋找方向時，需要關注會有多少次反彈，如果再次下探低價的話，會下跌到什麼價位等。

【GBP/USD的4小時圖表】



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截止上週二，英鎊的期貨倉位中多頭倉位有所減少，空頭倉位有所增加，導致多頭倉位的比率下降。 因為依然是多頭倉位較多的局面，所以有可能還有下跌的空間。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/23）】



澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元受到壓力，下跌至0.75價位。 從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，多頭倉位有所增加，因最近的反彈，令帳面虧損的空頭倉位稍微增加，如果下調後這倉位的回賣，以及更新高價時的停損回買有可能會增加，還需要多加注意。

另一方，因在低價位區域進入市場的多頭倉位也很多，在上漲後的停盈回賣有可能成為上漲壓力，如果出現更新低值的話，這些倉位的停損回賣也有可能會增加。

在尋找持續下跌的可能性時，需要關注最近的反彈到什麼程度，下調時能否守住近期的支撐價位等。

【AUD/USD的4小時圖表】



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截止上週二，澳元的期貨倉位多空均衡，沒有太大變化。今後需要關注價格是上漲還是下跌，多空倉位的哪一方能挺住等。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/23）】



【CFD（差價合約）】

美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500前期受到壓力下挫，但是後期出現反彈，恢復到高價位區域。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，空頭倉位雖然有所增加，但是因為上漲，有很多空頭倉位都出現了賬面虧損。如果出現下調後的平倉回買，以及更新高價時停損回買增加的話，就有可能持續現在的堅挺走勢。

而另一方，因為在震蕩時進入市場的多頭倉位很多，需要注意更新高價時的停盈回賣，以及更新低價後的停損回賣也有可能會曾增加。

【US500的4小時圖表】



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