---

鮑威爾主席國會作證、美國經濟指標、持續關注美國長期公債的動向　OANDA Lab-Market最新訊息（2021年3月22日）

---

此文章來源日本網站marketpulse，文章內容為日文翻譯。

---

上週的日美經濟政策備受關注

---

上週，美國舉辦的聯準會。在這次會議中美國決定維持現在的經濟政策。另外，備受市場關注的聯準會成員的經濟展望，雖然GDP成長率上修，但是基準利率將維持零利率到2023年。

受其結果影響，除了美國股市堅挺以外，美國公債殖利率也隨著上漲。

【FOMC參與者的GDP成長率展望】

這次的會議和上次相比，2021年的成長率會大幅上漲。



資料來源：FRB

【FOMC參與者的利率展望（上次和這次相比）】

雖然和上次相比稍微有些變化，但是展望內容還是維持現在利率到2023年為中心。



資料來源：FRB

另外在日本也舉辦了日本銀行的經濟政策會議，並發佈了經濟政策的”檢查內容”，決定修改政策。修改內容是關於買入ETF時，刪除了原來”一年中原則上是6兆日圓，其上限為12兆日圓”中的原則上是6兆日圓，並允許長期利率的變動幅度為上下0.25％等。內容大概都是事前報道的相關內容。關於買入ETF，被認為只會買入與指數構成產品最多的TOPIX有聯動性的，受其影響日經平均下跌。

---

美國公債殖利率持續上漲基調

---

上週一週股市雖然有強勢支撐，但是上漲低迷，美國公債殖利率依舊慢慢上漲。

外匯市場中，除了美元受美國公債殖利率上漲的影響，堅挺上漲以外，以美國為首的主要國家的中央銀行都表示會維持寬鬆經濟政策，受其影響，新興國家的貨幣也比較強勢。

【美元指數、S&P500、美國公債 10 年殖利率的走勢】



【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

因為有期待經濟恢復、擔心美國政府的財政惡化、允許FED物價上漲等各種原因，以長期公債為中心呈上漲趨勢。



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【用3D圖表來看美國公債殖利率曲線圖的變化】

用3D圖表來看殖利率曲線圖的話，可以看出長期公債呈上漲趨勢，可以更容易掌握到現在的走勢。



資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

---

這週關注鮑威爾主席國會作證、美國經濟指標、以及美國長期公債的動向

---

這週鮑威爾主席將會出席國會作證。從上週的新聞發佈會的內容來看應該不會有太大偏離，不過，根據發言內容市場也有可能會做出過激反應，所以還需要多加注意。

另外，美國也將會發佈耐用品訂單以及個人消費支出、新屋銷售等經濟指標。因為疫苗接種有進展，對經濟復甦的期待感也很強，所以經濟指標對市場的衝擊並不會太大，但是這些指標都是把握美國經濟情況時的重要指標，還需要多加關注。

市場依舊會關注美國長期殖利率的動向。要看股市和外匯市場做出什麼樣的反應，能否維持上漲走勢。

---

主要貨幣的強弱

---

上週的外匯市場，除了美元堅挺上漲以外，日圓和瑞郎也呈現強勢走勢。相對來說，歐元以及英鎊、澳元等都比較疲弱。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



資料來源：FRB

---

主要貨幣的強弱

---

上週的外匯市場，維持強勢到前一週的美元也上漲失速。另外，因為對經濟復甦的期待感，商品市場走勢堅挺，所以，加元和澳元等資源國家貨幣也出現了強勢上漲。 而日圓、瑞郎依舊疲弱。

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】



從近30天的主要貨幣的強弱圖中可以看出，大方向中依然是日圓和瑞郎比較疲弱，而美元、加元、英鎊依舊保持強勢。

【近30天主要8種貨幣對的即時外匯強弱圖】



點差查看【即使外匯強弱圖表】

---

近30天國際指數強度比較圖

---

美國市場

上週的美國股市整體上雖然有很強的支撐，但是後期上漲受阻。



歐洲市場

歐洲的股指大概也是保持上漲走勢，但是在週末呈現上漲受阻的局面。



亞洲・大洋洲市場

上週亞洲、大洋洲的股指中不但中國的股指疲軟，整體上都是低迷，但是，新加坡股市維持了上週的堅挺走勢。

---

主要金融產品的相關性分析

---

從上週的美元直盤的主要產品波動相關性來看，除了USDJPY以外的美元直盤貨幣對的相關性都比較高，兌美元都呈現了相同走勢。

【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】



從美元/日圓和日圓交叉盤的貨幣對之間的相關性來看，美元/日圓和日圓交叉盤之間的相關性很低，而日圓交叉盤之間（除ZAR/JPY以外）的相關性很高，日圓交叉盤的波動都比較接近。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】



從上週的主要貨幣和美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）的相關性中來看，雖然還可以看出一些相關性，但是與上週相比都比較低，所以可以看出股市和外匯市場已經沒有太大的相關性了。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

---

OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢

---

【FX（外匯市場）】

美元/日圓（USD/JPY）

上週的美元/日圓在108日圓後半價位至109日圓的前半價位的箱體中震蕩。從4小時圖表中來看，依舊維持震蕩走勢。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，雖然並不偏向多空哪一方，但是因為上漲受阻，令帳面虧損的多頭倉位稍微增加。

如果出現更新低值的話，這些倉位的停損回賣將會推動下跌。另外，如果出現上探高值的局面的話，停盈回賣也會增加，在上探時有可能會出現壓力，還需要多加注意。

在尋找能否維持上漲趨勢的可能性時，需要關注能否守住支撐價位，在更新高值後會有多少停盈回賣。

【USD/JPY的4小時圖表】



點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截止上週二，日圓期貨倉位中日圓空頭倉位增加，日圓多頭倉位大幅減少。淨值是反轉為日圓空頭倉位優勢。 今後需要關注日圓空頭倉位能否持續增加。

【期貨市場中日圓的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/16）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元依舊沒有方向感。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，雖然並不偏向多空哪一方，但是最近一直在箱體的下方價位波動，令帳面虧損的多頭倉位增加，反彈後的這些倉位的停盈回賣，以及更新低值後的停損回賣都有可能推動下跌，還需要多加注意。

【EUR/USD的4小時圖表】



點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截至上週二，期貨市場中的歐元倉位多頭稍微減少，空頭稍微增加，淨值是多頭倉位的比率減少。

歐元的多頭倉位依然還有很多，在這些倉位平倉後，歐元也許還有下跌的空間。

【期貨市場中歐元的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/16）】



英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元和歐元/美元一樣沒有方向感。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，因為最近的下調，令帳面虧損的多頭倉位稍微增加，反彈後的這些倉位的停盈回賣，在更新低值後的停損回賣也有可能會增加，所以在上探時有可能會出現壓力，還需要多加注意。

從4小時圖表中可以看出，一直持續沒有方向感的局面。在尋找方向時需要關注能不能突破1.4壓力線，在下調時能不能守住從壓力線變成支撐線的1.376-1.3775付近價位等非常重要。

【GBP/USD的4小時圖表】



截止上週二，英鎊期貨倉位與上一週相比多空倉位都有所減少，多空的比率是多頭倉位稍微減少。

多頭倉位增加也暫時告一段落，今後需要注意走勢也許會出現變化。

【期貨市場中英鎊的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/16）】



點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元雖然更新了高值，但是上面壓力很大，上漲低迷。

從OANDA的持倉數據圖表中可以看出，雖然並不偏向多空哪一方，，但是因為最近的下調，令賬面虧損的多頭倉位稍微增加。在反彈後這些倉位停盈回賣，在更新低值後這些倉位的停損回賣也會增加，可以看出可能還會維持上漲受阻的局面。

從4小時圖表中可以看出，已經出現了幾次反彈，就看能不能維持現在的走勢。在尋找持續上漲的可能性時，需要關注能否守住把低值連接起來的支撐線和近期的低值

【AUD/USD的4小時圖表】



點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

截至上週二，澳元期貨倉位並不偏向多空哪一方，持均衡狀態。今後需要關注價格是上漲還是下跌，多空倉位的哪一方能挺住等。

【期貨市場中澳元的淨倉位狀態（最終更新日2021/03/16）】



【CFD（差價合約）】

美國S&P股票指数500（US500）

上週的US500前期雖然堅挺上漲，但是後期失速下跌。

從OANDA的持倉數據數據圖表中可以看出，因為最近的回調，令帳面虧損的多頭倉位增加。如果持續下調的話這些倉位的停損回賣，以及更新高值後的停盈回賣也會增加，所以有可能會持續上漲受阻的局面。

在尋找方向時需要關注能否更新高值，在下調時能否守住近期的低值價位。

【US500的4小時圖表】



點擊查看最新OANDA掛單持倉圖表

---

差價合約（CFDs）是複雜的金融產品，存在很高的虧損風險。 76.8％的零售客戶在進行交易時虧損。您應該考慮是否有能力承受損失的高風險。本網站上的信息本質上屬於一般信息。我們建議您在進行交易前，尋求獨立的財務建議並確保您充分了解所涉及的風險。在您交易之前，請認真查看oanda.com 的產品披露聲明（Product Disclosure Statement)(PDS）以及金融服務指南（Financial Services Guide）(FSG)。

---